養老保險逆向再分配

① 養老金個人賬戶制度研究的靜態設計

公共養老金個人賬戶制度的待遇給付模式往往為繳費確定型(DC)，它強調繳費與養老金待遇之間的聯系，有利於激勵勞動者的勞動積極性，延長他們在勞動力市場的停留時間。在這一制度下，每個參保者將來所能領取的養老金主要由其個人賬戶積累(或名義)額決定。這一制度強調參保者個人對自己的養老負責的理念，缺乏社會統籌模式下低收入者和高收入者之間的再分配。待遇確定型(DB)的養老金一般依據退休前一年或幾年的平均工資確定，這對收入曲線較為陡峭的人群有利，而這部分人群往往終生收入較高，從而產生了不利於低收入者的逆向收入再分配，違背了養老金制度設計初衷。個人賬戶制度則通過DC型的待遇給付模式避免了這一問題的出現。從宏觀角度講，養老金制度是將一定時期的國民產出在各代之間分配的機制。從個人角度分析，養老金制度是一種生命周期收入平滑機制。面對人口老齡化的挑戰，傳統現收現付制度的財務無以為繼，實施NDC模式有助於實現制度的財務穩定。但是，當人口老齡化程度較為嚴重，同時勞動生產率的提高不足以彌補人口老齡化對NDC制度帶來的壓力時，NDC制度所提供的養老金便難以實現目標替代率。因此，名義個人賬戶往往與公共儲備基金相結合共同構成NDC制度。FDC與NDC的主要差別是財務模式的不同，前者屬於基金積累制，後者總體屬於現收現付制(PAYG)。在人口老齡化背景下，為了保持養老金制度的財務平衡，可以降低平均養老金與平均工資的比率，增加繳費率，抑或通過提高退休年齡減少退休人數。PAYG制度的待遇給付模式可為DB型，亦可為DC型。DB型的PAYG制度即傳統的現收現付制度可通過互助共濟將富裕者的收入轉移給貧困者，進而促進社會公平。DC型現收現付制即NDC強調效率，因為它將參保者的繳費和未來領取的養老金緊密聯系起來。現收現付制和基金制孰優孰劣應謹慎思考。應該看到，一個國家的養老金制度一般具有多個層次，人們可以從不同的層次獲得養老金。面對人口老齡化的壓力，基金制和現收現付制都面對著風險。隨著人口老齡化的加劇，現收現付制不得不採取削減財務赤字的政策。而基金制度很容易受到資本市場風險的影響。養老基金很可能由於資本市場的周期性波動或經濟危機而破產，政府不得不承擔最終責任。很多人認為，相對於基金制度，現收現付制更容易受到政治風險的影響。但應該看到，即使在基金制度下，政府很可能改變養老金制度運行的環境，進而對基金制度施加影響。一個國家即使已經實施了基金制度，在將來也可能出現左翼政府挑戰這一制度的狀況。必須指出的是，隨著基金制度在一個國家的逐漸發展，養老基金規模會持續增大，而參保者個人對其控制能力極為有限，政府對這一基金收稅的沖動會不斷增強。如果政府開始對需求彈性低的養老基金征稅，國民個人避免這一稅收的可能性極低。此外，養老金制度模式選擇還會受到具體國傢具體國情的影響。在美國法制比較健全，同時資本市場發展較為完善，人們更加傾向於選擇基金積累制度 ;而在中歐地區，很多國家經歷了戰爭、貨幣政策改革以及政治體制更迭，民眾往往更加信任現收現付制度。