美國養老金債務pbgc

A. 美國 養老金 保險公司

美國人也需要交社保。
美國政府有一套強制執行的社會保障計劃，覆蓋了全國96%以上的就業人口，用以提供基本的退休生活保障。
這份社保計劃採取「現收現付」的支付方式，即讓在職雇員和僱主各自繳納6.2%的「工薪稅」來支付已退休雇員的養老保險金。而其中多餘的資金則全部投資於聯邦政府債券。
這種極度保守的投資手法令這些養老金非常安全，比如，在經濟危機的2008年，美國社會養老基金仍取得了高達5.1%的年收益率。
但社會保障計劃所提供的養老金僅能糊口，美國人主要的養老金還是來自於由政府出資的公共部門養老金計劃和企業僱主出資的僱主養老金計劃。
大多數政府部門會這樣為雇員養老：僱主根據雇員在本機構的工作年限等項指標，按照一定的計算公式向其支付養老金。
在這種被稱為DB形式的計劃下，政府或企業每月繳納的費用，會存入一個養老信託基金，或者向人壽保險公司購買團體年金保險。如果養老信託基金或人壽保險不能足額支付時，僱主需要補齊差額部分。
而企業僱主則多會選擇另一種名為DC的養老計劃：在雇員任職期間，僱主和雇員按個人工資的一定比例共同向雇員的個人賬戶繳費。
這個賬戶在雇員換工作後是可以攜帶走的，與中國的「五險一金」中的養老金類似，但最大的區別在於：雇員需要自行決定個人賬戶里的錢如何投資。退休後，賬戶中的本金及投資收益就是雇員的養老資金。

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B. 退休金的基本特點

美國退休金計劃
事實上所有私人退休金計劃都符合聯邦政府規定的可以得到優惠稅收待遇的項目的要求。有利稅率表現於三個方面：1.在一定限度內，公司的退休金支出是可減免課稅的；2.退休金基金的投資收入是免稅的；3.不在雇員掙得退休津貼時收稅，只在退休津貼發放到退休工人手中時才收稅。為了保證這些有利稅率的實施，退休金計劃收益不可以向高收入的職員傾斜;人們必須通過有組織的基金來履行退休金計劃的支付義務。（關於這點以及其他一些由來已久的特點的更多細節參見McGill和Grubbs）收益由退休金計劃設立的公式來計算。有兩種基本的退休金計劃種類，指定繳納型和指定收益型。
指定繳納型退休金計劃
指定繳納型退休金計劃規定了公司每年要向退休金基金繳納的數額。基金會分配給各個雇員，這很像銀行存款賬目或是共有基金股份。雇員達到退休年齡時，通常將一次得到積累起來的全部的錢，或者他也可以用這些錢來購買退休年金。據個例子說，假設一個指定支付型退休金計劃規定每年一個雇員工資的5%必須繳納到退休金基金中。假設一個雇員30歲開始工作，60歲退休，每年掙50000美元。那麼，公司每年要繳納的金額應該是2500美元（50000美元的5%）。如果退休金基金的年收益是每年8%，在他退休時，這個雇員將在退休金基金中擁有283208美元。這些錢可以購買一個二十年的每年支付28845美元的退休年金。
指定收益型退休金計劃
指定收益型退休金計劃規定了退休雇員每月收到的金額而不是僱主每年需要向基金繳納的金額。通常，收益是用工作年數和所佔工資比重來描述的。比如說，退休金計劃會規定雇員每年必須得到的金額是，他工作的最後5年的平均工資的1.5%，乘以他工作的年數得到的數額。如果一個雇員30歲開始工作，60歲退休，並且在他工作的最後5年中的平均工資是50000美元。他每年應該得到的退休金就是22500美元。這名雇員的公司必須支付這筆事先約定的金額，可以每年從退休金基金拿出這部分錢，也可以為雇員向保險公司購買這筆年金。由於這些退休金的花費是可以減免課稅的，公司需要設立一個「基金精算計劃」 來積累足夠的金額支付約定的收益。基金精算計劃把相關的計劃條款、雇員特性和基金數額大小的信息以及對未來的利潤、工資、職工流動率、死亡率、傷殘率的預期集中起來。綜合考慮這些信息和預期，精算師將評估出公司未來的退休金支付義務以及每年能履行那些支付義務的支付計劃。不同的利潤率和工資的預期，會在每年的支付量上造成很大的不同。一條經驗性的判斷是，在其他條件不變的情況下，預期的利潤率提高1%，退休金債務會減少15%。類似地，對於給定的某個年份，不同的精算方法計算出的需要支付的數額也會有很大的不同，即使兩種演算法在支付計劃特性以及精算預期的判斷上保持一致。比如說，財務會計准則委員會第87號聲明為財務狀況的披露規定了一種特定的精算方法，當這種演算法首次於1986年得到應用時，Firestone公司的退休金支出提高了900萬美元，但是Goodyear公司的退休金支出卻減少了4000萬美元。在聯邦法律、會計學標準的規定下，預期估計和籌資方法的浮動范圍都已經減小了。
退休金計劃的終止
退休金計劃是可以終止的。在指定繳納型退休金計劃中，參加退休金計劃的雇員只要從基金公司轉向保險公司並且停止向基金繳費就可以了。指定收益型退休金計劃的終止則相對復雜和有爭議一些，因為退休金基金中的資產並不完全等同於約定收益當下的價值。如果基金的資產超過了約定的收益，超過的部分將返還給僱主。如果一個公司經營不善，它的退休金基金中的資產不能承擔支付義務，短缺的部分將部分地由退休金收益保障公司（PBGC）來擔負。退休金收益保障公司是聯邦政府根據雇員退休收入安全條例（ERISA）而建立的一個公司。
經濟問題
大量關於退休金政策的文獻中一個基本前提是，在美國，退休金收益並不是免費的：它們是用來代替現時的工資而支付給雇員的。經濟學家發現，邊際稅率越高，退休金占雇員工資的比重就很有可能越大。這是可以理解的，因為從某種程度上說，退休金是一種避稅的好方法。另外，一個人的收入越高，他的退休金收益占他現時收入的比重也越高。比如說，一個人的收入翻了一番，退休金占他收入的比重，從8%增長到12%。大約75%的工人都參加了指定收益型退休金計劃。大多數擁有工會的大型公司都會參加指定收益型退休金計劃。指定繳納型退休金計劃平均而言的覆蓋面比較小，但是數量上卻更為巨大（退休金計劃中的大約75%都是指定收益型退休金計劃）。指定繳納型退休金計劃從過去一段時間到現在正在快速發展，這很有可能是因為政府的各項規章制度，使得指定收益型退休金計劃在操作上花銷更大，對於小型公司尤其如此。公司該如何抉擇投資多少錢到退休金基金中以及應該把這些資金投資到什麼地方呢？對於指定繳納型退休金計劃來說，前半個問題很容易回答：僱主每年必須繳納約定的金額（比如說，工資的5%），而且沒有別的出資決策要做出了。所以，剩下的唯一的問題就就是如何用這些資金進行投資。最佳證券投資理論認為，各種股票、債券、短期國庫券的多變的組合將使雇員受益最大。投資組合中的相對比重將依據雇員的對風險的偏好來決定：雇員願意承擔越大的風險，股票所佔的比重就越高。由於各人對風險的看法不同，並且當參與退休金計劃的雇員年齡增大時，指定繳納型退休金計劃通常允許參與人自主決定他的資金在各種共有基金中的分配比例。對於指定收益型退休金計劃而言，之前提到的問題的兩個方面都要復雜多了。在實際中，大多數退休金計劃剛剛好「完全籌集」（資產等於雇員已經掙得的收益的折現值），這些退休金基金是平均分配給股票和債券的。經濟學家們並不能確定為什麼會是這樣子。他們想出了兩個可能的解釋。第一種解釋是，經濟學家假定公司擁有退休金基金。如果是這樣，公司將要選擇凈折現值最高的投資組合。這會導致截然相反的兩種方案：籌資不足並購買風險資產，或者超額籌資並購買高級債券。第1種方案有什麼道理呢？在聯邦法律的規定下，一個公司要終止退休金計劃，只能在退休金基金多於收益增長的情況下，或者這家公司破產了。如果一家公司破產了，PBGC將履行公司沒有完成的支付義務。公司向PBGC支付的保險費里並不包括退休金基金投資風險的費用。
因此，政府的保險計劃給了公司這樣的激勵，即只以預期最少的需要量儲備退休金基金，盡可能地用退休津貼來代替雇員的現時工資，然後把這些資金都投資到風險資產上，比如股票和後保債券。如果這些投資盈利了，公司就從這當中賺到了錢。如果投資失敗了，政府和雇員將承擔損失。注意這和聯邦存款保險的相似之處：都激勵人們去投資風險相當大的資產因為政府（事實上是納稅人）將承擔損失。再來看看第2種方案——超額籌資並購買債券。這種方案有道理是因為它減少了股票持有人要支付的稅款。股票持有人可以通過把他們投資組合中的高稅率資產轉換成可免稅的退休金基金就可以達到減免稅收的目的。這種方案要起作用，需要股票持有人擁有退休金基金並在之後提取它們。更重要的是，股票持有人可以以公司的賬戶發行債券（這樣公司利得稅率可以減免）或者把收入投資到退休金基金擁有的債券中來增加財富。超額籌資方案在持續的投資計劃上效果最好，因為一旦計劃終止，恢復的額外的退休金基金資產在交付給公司的過程中將被扣去一大筆特許權稅，稅率依據具體情況，從20%到50%不等。因為一個方案會導致向股票和後保債券的投資，另一種方案導致向低風險債券的投資，公司應該會採取這兩種方案混合的方案。這可以解釋上述的大約對半開的退休金計劃的投資方式。另外，這種對半開的方式也反映出信託公司作為受託者的「風險厭惡」的行為，這種行為是為了滿足ERISA提出的「審慎行為人」的投資要求。第二種關於投資分配的解釋基於這樣一種認識：雇員，和僱主一樣，由於可以參與退休金基金的使用，暗中擁有著退休金基金。怎麼回事呢？盡管總退休金基金收益是通過收益公式來分配的，但是，總收益也由基金的使用情況決定。
在這樣的情況下，平衡的投資方式很好的保證了雇員的總收益，因為雇員們分擔了基金好的和不好的使用結果。為什麼公司會允許雇員擁有退休金基金呢？一個理由是，對於那些受薪雇員，這是一種信號，告訴雇員們為公司長期服務對他們自己來說才是安全的；對於工會雇員，公司會擔憂工會堅持高工資的要求最終會把公司逼入破產境地，公司希望它的雇員對公司的長期生存有更強的意願。如果他們的退休金籌集不足，雇員們就會產生這樣的意願，因為他們只有公司存在下去，他們才能拿回全部的收益。這種激勵在超額籌資的指定收益型退休金計劃和指定繳納性退休金計劃（此時，退休金計劃必須是完全籌集的）下相對弱一些。這解釋了為什麼工會計劃幾乎排他地佔有了指定收益型退休金計劃的各種品種，而且，在ERISA之前，工會的籌資比非公會少百分之三十。

C. 美國那麼有錢，為什麼還欠下22萬億債務

美國，目前世界上的強國之一，也是世界上經濟總量最大的國家。在2018年的時候GDP就超過了20萬億，但是值得注意的是，其國債規模達到了22萬億至多，也就是其GDP總值的110%。也正是因為如痴，美國在全球信用也是隨之下降，那麼是什麼原因造成了美國欠下如此至多的債務呢？

3、收入的減少。

特別是在現任美國總統上台之後，大幅度的降低了稅務30%之多，不僅僅針對企業，同樣的是針對個人，要知道，稅收是美國的主要經濟來源之一。這種的手段下，造成的就是段時間內財政收入急劇下降，財政赤字自然是在所難免，也就是越借越多！

但是，你不要認為如此多的債務美國就會很乏力，其實不然。雖然債務多，但是美國具備按時還到期債務的能力哦。這也就是說，雖然債務不斷增多，但是發生債務危機的概率還是很小的！

D. 美國養老保險制度計劃

美國的養老保險分為三個部分，即聯邦退休金制度、私人年金計劃、個人退休金計劃。
（一）聯邦退休金制度
聯邦退休金制度是美國最基本的養老保險制度，始建於1935年，以當年美國國會通過的《社會保障法》為起點，以後經過不斷補充、修訂，基本條款沿用至今。美國聯邦政府的法律規定，職工退休年齡不分男、女都是65歲，同時必須納稅40個季度（具有10年繳費年限），才能享受待遇。養老保險費完全由僱主和雇員繳納，政府不予負擔。養老保險的費用，國家以徵收社會保障稅的方式籌集，由僱主和雇員按同一稅率繳納。雇員應繳納的數額，按照本人年薪的多少，採取分段辦法計算。年薪在5。5萬美元以下的部分，按照7。65納稅，其中6。2%用於養老、遺屬和傷殘保險，1。45%用於65歲以上老人的醫療保險；年薪在5。5~13萬美元的部分。投入1。45%（用於醫療保險）納稅；年薪在13萬美元以上的部分則不需要納稅。僱主按其雇員應繳納稅率納稅。所得每一美元稅金，其中73美人用於養老，19美人用於醫療，8美分用於傷殘。
聯邦退休制度通過法規規定65歲可能享受全額養老金，同時，允許提前退休，但養老金減額發給，雇員最多可以提前到62歲退休，但每提前一個月退休，養老金減發0。56%；如62歲退休只能拿到相當65歲正常退休人員退休金的80%；63歲退休能拿到86%；64歲退休只能拿到93%。年滿65歲後最多可再推遲5年退休，養老金增發0。25%。如66歲退休，可拿到相當65歲正常退休人員退休金的103%；67歲退休可享到106%……70歲退休可拿到130%，年滿70歲以後退休者，養老金不再增加。聯邦退休金制度的替代率平均約在50%左右。
（二）私人年金計劃
私人年金計劃各企業自願建立。美國政府向僱主提供稅收優惠措施以鼓勵僱主為雇員建立「私人年金計劃」。如企業從年營業額100萬美元中提取10萬美元作為雇員的「私人年金計劃」，這10萬美元可以免稅。在這種稅收優惠政策之下的「私人年金計劃」是美國聯邦退休制度的一個強有力的補充。目前全美有60%的雇員參加了私人年金計劃。
「私人年金計劃」主要有兩類：
第一類是確定待遇方式，即僱主對雇員允諾雇員退休後給予多少退休金，並根據允諾由精算家計算確定每年儲存金額。大分數企業採取這種辦法。
第二是交費方式，即先確定交費多少，退休時按照累積金額（包括本金、利息、投資利潤等）確定退休金額數，這類方式不需要向退休金擔保公司擔保。
（三）個人退休金計劃即個人儲蓄保險
個人退休金計劃，自願參加，儲金一般個人出3/4，企業出1/4；聯邦政府通過免徵所得稅予以扶持和鼓勵。在儲存時不納稅，在支取時再納稅，也是一種延期納稅辦法。此項計劃的最高存款額為每年2000美元，並且必須在每年的4月15日前存入。所存款項，連同利息在退休後即可領取，也可繼續存入銀行，但到達70歲時必須起用。對於年薪超過一定數額的，不能參加這項計劃。具體標準是：未婚者年薪超過3。5萬美元，已婚者年薪超過5萬美元。
二、美國社會保險管理體制和經費保障
美國的社會保險由聯邦政府的社會安全（保障）部署集中管理，辦法統一，機構垂直領導。全國共有社會安全（保障）工作人員65000餘名，分10個大地區設立社會安全（保障）局，下屬13000個辦公室，負責辦理社會安全（保障）業務。各縣、州（市）地方政府只負責附加保障計劃。
全國設立了40個電話咨詢中心，負責接受公民的查詢、咨詢電話。在網際網路上使用11種文字、開發10000餘頁資料供居住在國內外公民查詢。
全國每年徵收社會保障稅5684億美元，每年提取管理費用38億美元，提取比例約為7%。按全國6。5萬名工作人員計算，每人每年管理費用近6萬美元，為開展社會安全（保障）業務提供了保證。
三、美國養老保險制度的優點
（一）社會保障機制比較完善，管理高度統一，約束力強。
美國的基本養老保障由聯邦政府集中統一管理。聯邦政府設立社會安全（保障）總署，負責全國社會養老保險有關法律的制訂和對全國政策業務的指導。全國劃分為10個大地區，分設社會安全（保障）局，並在各縣、州（市）分設辦公室，具體承辦社會養老保險事務。形成了一個社會保障網路，上下職責分明。各縣、州（市）地方政府，不承擔國家養老保險，只根據本地區實際情況，制訂補充養老計劃。美國所有公民都有一個相互不重復的社會保障號，對從業人員和退休者實施社會保障關系的管理。社會安全（保障）機構的日常管理費用，從社會保障稅中按比例提取，每年確保到位，保證了各項社會保險業務的開展。
（二）使用法律和經濟雙重手段調控退休年齡，力度大，效果好
美國的法律規定，凡年滿65歲退休時，才能享受100%養老金；同樣，如果年滿65歲仍不領取養老金者，每延遲領取養老金一年，增加全額養老金的5%，直至年滿70歲，開始領養老金時，每周可領取全額養老金的130%；對於有的企業為雇員在55歲62歲之間辦理提前退休的，其養老金由企業全額交付。這一政策，既引導從業者不要提前退休，又保護了希望晚退休、推遲領取養老金者的利益。這對於減輕基金支付壓力是有利的。
（三）基本養老待遇替代率控制在較低的水平，有利於多層次保障的發展
據有關資料介紹，美國的養老金替代率為：總替代率為51%，凈替代率為65%，分別低於法國（62%、77%）、德國（52%、72%）、義大利（81%、95%）、瑞典（81%、82%）、西班牙（82%、89%）等國，略高於日本（49%、59%）和英國（47%、61%）。基本養老金替代率調低，可能發揮第二支柱（企業補充保險）和第三支柱（個人養老儲蓄）的作用。美國的商業人壽保險十分活躍。企業老闆為了充分調動員工的積極性，留住人才，推出企業年金計劃等多種形式的補充保險。使國家組織的養老保險在保證其基本生活的前提下，真正體現了由國家、僱主和個人三個層面共同承擔的完整的養老保險體系。
（四）充分利用高新技術，社會化程度高
美國的高科技發展水平是舉世公認的。將其運用在社會保障系統的運作和管理上，大大提高了社會保障管理服務的社會化程度。凡是持有社會保障號的美國公悄行之有效美國內的哪一地區流動就業，只要按規定在當地繳納一定數額的社會保障稅，就能自動接續社會保險關系。同樣，退休者在國內任何一地方死亡，醫院將其死亡信息輸入電腦，即可確保及時將其銷戶。

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E. 請問因為歷史原因可以領到雙份的退體工資嗎

退休金指的是一個人因為年齡或其他因素從某一工作退下來。公司或僱主必須給予的一次性較大額酬勞。退休在不同的地方及職業有不同的指定年齡或年資，超過此年歲的職員，被視作想再繼續工作也不合適，所以可以自行選擇要不要繼續工作，此時僱主必須給予一筆大額金錢作為勞工勞苦一生的獎勵，並以此作為不工作後的養老生活費和醫療費來源。

弊端
由於世界市場競爭的激烈化，使得有些企業為了降低人事成本，避免付出大筆退休金給退休的員工，而以工讀、人力派遣等非常規僱用取代正職員工。甚至以各種手段，如任意調動工作、減薪或是逼退等，讓屆退勞工自行離職，逃避退休金給付而造成許多社會問題。尤其是部分國家的退休金計演算法偏向長期在同一僱主下工作的勞工，所以當資方倒閉或是轉換資方時，退休金的年資計算引發很大的紛爭，常常勞工都是受損的一方。

有些國家採用制度改革法律防止這些行為，並推動國民年金(national pension plan)等年金式國民保險制度，由政府託管定期提撥的金錢，等勞工退休後由政府將退休金轉交勞工，以加強基本的保障。

基本信息
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：退休金英語為：pension。亦為：養老金。由政府、公司、金融機構等向因年老或疾病失去勞動能力的人按月支付的資金。作為生活來源由失去勞動收入者定期領取。養老金本著國家、集體、個人共同積累的原則積累、運作。當人們年富力強時，所創造財富的一部分被投資於養老金計劃，如美國的401(K)、加拿大的RRSP等，以保證老有所養。加入養老金計劃是最重要的投資手段之一。

主要分類
編輯
按退休金籌措方式
在實務中，企業制訂的退休金的籌措方式可分為置存基金的退休辦法和未置存基金的退休辦法。
置存基金的退休辦法
企業提取退休基金，交給獨立的信託機構，如銀行或保險公司，由其保管運用，在職工退休時，由信託機構從退休基金中支付退休金。企業除非已完全履行退休金給付義務，否則不得將退休基金收回。
未置存基金的退休辦法
企業未提取退休基金交付信託機構保管運用，或者企業雖提取了退休基金，但自行保管運用，而未交付給信託機構保管使用，在職工退休時，企業自行籌措資金支付退休金。這種辦法與置存基金的退休辦法相比，職工的退休金缺乏保障。
按退休金給付的確定方式
退休辦法按退休金給付的確定方式可分為約定提存金辦法（defined contribution pension plan）和約定給付辦法（defined benefit pension plan）。
約定提存金辦法是企業按照退休辦法的規定，每年提取一定數額的退休基金，交給信託機構保管運用，在職工退休時，將屬於該職工的退休基金支付給已退休職工。通常每年提取定額的基金，是按職工工資的一定比例（如工資的5%）提取的，職工退休時所能領取的退休金取決於提存的金額及其所孳生的利息，企業並不保證退休金給付的數額。企業在每期提取的退休金數額，即為當期應確認的退休金成本。約定提存金金辦法的會計處理較為簡單，只須在提取時借記退休金成本，貸記現金，此外別無其他分錄。我國企業多數採用這種辦法。
約定給付退休辦法是企業承諾在職工退休時一次支付一定數額退休金，或者在職工退休時分期支付一定數額的退休金；只要職工退休時企業有能力履行支付退休金的義務，企業是否按時提取退休基金則由企業決定。在這種辦法下，退休金的數額通常根據職工的工資水平及服務年限確定，或者兩者均需考慮，或者只需考慮其中一項，如服務年限。前者稱為最後工資法，後者稱為定額給付法。
按職工是否參與提取退休基金分
退休辦法按職工是否參與提取退休基金分為共同提取退休金辦法（contributory pension plan）和非共同提取退休金辦法（noncontributory pension plan）。
共同提取退休金辦法是企業與職工共同提取退休基金，交給獨立的信託機構保管運用，雙方提取的比例不一定相同。職工如果提前離職，可將其自身提取的本金及利息收回，而能否分享企業提取的基金則視退休辦法的規定而定。我國由國家、企業和職工三方共同提取退休基金。
非共同提取退休金辦法是退休基金全部由企業提拔，職工不參與提拔的辦法。美國大部分退休辦法均屬這種辦法。
按退休金的支付方式
退休辦法按退休金的支付方式可分為一次支付退休金和分期支付退休金。前者指在職工退休後一次支付退休金。企業支付退休金後對職工退休退職無任何給付義務。後者指在職工退休後分期支付退休金，直至死亡為止，如按月或按年支付退休金。
私人的退休金計劃是一項向公司雇員提供退休收入的項目。私人的退休金計劃根據其盈利能力、覆蓋范圍、盈利標准，受到特別的稅收待遇。在美國，集中起來的私人退休金已經成為了重要的金融中介，它的總資產在1989年已經達到了1.9萬億美元。與此相比，紐約證券交易所在1989年所有的上市股票和債券的總市值是4.4萬億美元。換言之，退休金計劃的總資產足夠購買紐約證券交易所上市的所有股票和債券的大約40%。對於個人來說，退休金計劃用未來僱主提供的退休津貼代替了當下的工資收入和個人儲蓄。如果這兩者（未來的退休金收入和現時的工資儲蓄）提供等量的退休金收入並且實施這兩種方法放棄現時消費的代價相同，人們不會太關心這兩者的差別。而有利稅率會製造一個偏好，使人們傾向於通過雇員公司組織的退休金計劃來儲蓄，而不是自己直接儲蓄。對於公司來說，退休金計劃起到了兩種基本的作用。第一，退休津貼代替了工資。第二，退休金能夠為公司提供一種資金的來源，因為承諾的未來的退休津貼不需要現在就以現金支付。美國免稅代碼為利用退休金計劃融資業務規定了額外的收益。

基本特點
美國退休金計劃

事實上所有私人退休金計劃都符合聯邦政府規定的可以得到優惠稅收待遇的項目的要求。有利稅率表現於三個方面：1.在一定限度內，公司的退休金支出是可減免課稅的；2.退休金基金的投資收入是免稅的；3.不在雇員掙得退休津貼時收稅，只在退休津貼發放到退休工人手中時才收稅。為了保證這些有利稅率的實施，退休金計劃收益不可以向高收入的職員傾斜;人們必須通過有組織的基金來履行退休金計劃的支付義務。（關於這點以及其他一些由來已久的特點的更多細節參見McGill和Grubbs）收益由退休金計劃設立的公式來計算。有兩種基本的退休金計劃種類，指定繳納型和指定收益型。
指定繳納型退休金計劃
指定繳納型退休金計劃規定了公司每年要向退休金基金繳納的數額。基金會分配給各個雇員，這很像銀行存款賬目或是共有基金股份。雇員達到退休年齡時，通常將一次得到積累起來的全部的錢，或者他也可以用這些錢來購買退休年金。據個例子說，假設一個指定支付型退休金計劃規定每年一個雇員工資的5%必須繳納到退休金基金中。假設一個雇員30歲開始工作，60歲退休，每年掙50000美元。那麼，公司每年要繳納的金額應該是2500美元（50000美元的5%）。如果退休金基金的年收益是每年8%，在他退休時，這個雇員將在退休金基金中擁有283208美元。這些錢可以購買一個二十年的每年支付28845美元的退休年金。
指定收益型退休金計劃
指定收益型退休金計劃規定了退休雇員每月收到的金額而不是僱主每年需要向基金繳納的金額。通常，收益是用工作年數和所佔工資比重來描述的。比如說，退休金計劃會規定雇員每年必須得到的金額是，他工作的最後5年的平均工資的1.5%，乘以他工作的年數得到的數額。如果一個雇員30歲開始工作，60歲退休，並且在他工作的最後5年中的平均工資是50000美元。他每年應該得到的退休金就是22500美元。這名雇員的公司必須支付這筆事先約定的金額，可以每年從退休金基金拿出這部分錢，也可以為雇員向保險公司購買這筆年金。由於這些退休金的花費是可以減免課稅的，公司需要設立一個「基金精算計劃」 來積累足夠的金額支付約定的收益。基金精算計劃把相關的計劃條款、雇員特性和基金數額大小的信息以及對未來的利潤、工資、職工流動率、死亡率、傷殘率的預期集中起來。綜合考慮這些信息和預期，精算師將評估出公司未來的退休金支付義務以及每年能履行那些支付義務的支付計劃。不同的利潤率和工資的預期，會在每年的支付量上造成很大的不同。一條經驗性的判斷是，在其他條件不變的情況下，預期的利潤率提高1%，退休金債務會減少15%。類似地，對於給定的某個年份，不同的精算方法計算出的需要支付的數額也會有很大的不同，即使兩種演算法在支付計劃特性以及精算預期的判斷上保持一致。比如說，財務會計准則委員會第87號聲明為財務狀況的披露規定了一種特定的精算方法，當這種演算法首次於1986年得到應用時，Firestone公司的退休金支出提高了900萬美元，但是Goodyear公司的退休金支出卻減少了4000萬美元。在聯邦法律、會計學標準的規定下，預期估計和籌資方法的浮動范圍都已經減小了。
退休金計劃的終止
退休金計劃是可以終止的。在指定繳納型退休金計劃中，參加退休金計劃的雇員只要從基金公司轉向保險公司並且停止向基金繳費就可以了。指定收益型退休金計劃的終止則相對復雜和有爭議一些，因為退休金基金中的資產並不完全等同於約定收益當下的價值。如果基金的資產超過了約定的收益，超過的部分將返還給僱主。如果一個公司經營不善，它的退休金基金中的資產不能承擔支付義務，短缺的部分將部分地由退休金收益保障公司（PBGC）來擔負。退休金收益保障公司是聯邦政府根據雇員退休收入安全條例（ERISA）而建立的一個公司。
經濟問題
大量關於退休金政策的文獻中一個基本前提是，在美國，退休金收益並不是免費的：它們是用來代替現時的工資而支付給雇員的。經濟學家發現，邊際稅率越高，退休金占雇員工資的比重就很有可能越大。這是可以理解的，因為從某種程度上說，退休金是一種避稅的好方法。另外，一個人的收入越高，他的退休金收益占他現時收入的比重也越高。比如說，一個人的收入翻了一番，退休金占他收入的比重，從8%增長到12%。大約75%的工人都參加了指定收益型退休金計劃。大多數擁有工會的大型公司都會參加指定收益型退休金計劃。指定繳納型退休金計劃平均而言的覆蓋面比較小，但是數量上卻更為巨大（退休金計劃中的大約75%都是指定收益型退休金計劃）。指定繳納型退休金計劃從過去一段時間到現在正在快速發展，這很有可能是因為政府的各項規章制度，使得指定收益型退休金計劃在操作上花銷更大，對於小型公司尤其如此。公司該如何抉擇投資多少錢到退休金基金中以及應該把這些資金投資到什麼地方呢？對於指定繳納型退休金計劃來說，前半個問題很容易回答：僱主每年必須繳納約定的金額（比如說，工資的5%），而且沒有別的出資決策要做出了。所以，剩下的唯一的問題就就是如何用這些資金進行投資。最佳證券投資理論認為，各種股票、債券、短期國庫券的多變的組合將使雇員受益最大。投資組合中的相對比重將依據雇員的對風險的偏好來決定：雇員願意承擔越大的風險，股票所佔的比重就越高。由於各人對風險的看法不同，並且當參與退休金計劃的雇員年齡增大時，指定繳納型退休金計劃通常允許參與人自主決定他的資金在各種共有基金中的分配比例。對於指定收益型退休金計劃而言，之前提到的問題的兩個方面都要復雜多了。在實際中，大多數退休金計劃剛剛好「完全籌集」（資產等於雇員已經掙得的收益的折現值），這些退休金基金是平均分配給股票和債券的。經濟學家們並不能確定為什麼會是這樣子。他們想出了兩個可能的解釋。第一種解釋是，經濟學家假定公司擁有退休金基金。如果是這樣，公司將要選擇凈折現值最高的投資組合。這會導致截然相反的兩種方案：籌資不足並購買風險資產，或者超額籌資並購買高級債券。第1種方案有什麼道理呢？在聯邦法律的規定下，一個公司要終止退休金計劃，只能在退休金基金多於收益增長的情況下，或者這家公司破產了。如果一家公司破產了，PBGC將履行公司沒有完成的支付義務。公司向PBGC支付的保險費里並不包括退休金基金投資風險的費用。
因此，政府的保險計劃給了公司這樣的激勵，即只以預期最少的需要量儲備退休金基金，盡可能地用退休津貼來代替雇員的現時工資，然後把這些資金都投資到風險資產上，比如股票和後保債券。如果這些投資盈利了，公司就從這當中賺到了錢。如果投資失敗了，政府和雇員將承擔損失。注意這和聯邦存款保險的相似之處：都激勵人們去投資風險相當大的資產因為政府（事實上是納稅人）將承擔損失。再來看看第2種方案——超額籌資並購買債券。這種方案有道理是因為它減少了股票持有人要支付的稅款。股票持有人可以通過把他們投資組合中的高稅率資產轉換成可免稅的退休金基金就可以達到減免稅收的目的。這種方案要起作用，需要股票持有人擁有退休金基金並在之後提取它們。更重要的是，股票持有人可以以公司的賬戶發行債券（這樣公司利得稅率可以減免）或者把收入投資到退休金基金擁有的債券中來增加財富。超額籌資方案在持續的投資計劃上效果最好，因為一旦計劃終止，恢復的額外的退休金基金資產在交付給公司的過程中將被扣去一大筆特許權稅，稅率依據具體情況，從20%到50%不等。因為一個方案會導致向股票和後保債券的投資，另一種方案導致向低風險債券的投資，公司應該會採取這兩種方案混合的方案。這可以解釋上述的大約對半開的退休金計劃的投資方式。另外，這種對半開的方式也反映出信託公司作為受託者的「風險厭惡」的行為，這種行為是為了滿足ERISA提出的「審慎行為人」的投資要求。第二種關於投資分配的解釋基於這樣一種認識：雇員，和僱主一樣，由於可以參與退休金基金的使用，暗中擁有著退休金基金。怎麼回事呢？盡管總退休金基金收益是通過收益公式來分配的，但是，總收益也由基金的使用情況決定。
在這樣的情況下，平衡的投資方式很好的保證了雇員的總收益，因為雇員們分擔了基金好的和不好的使用結果。為什麼公司會允許雇員擁有退休金基金呢？一個理由是，對於那些受薪雇員，這是一種信號，告訴雇員們為公司長期服務對他們自己來說才是安全的；對於工會雇員，公司會擔憂工會堅持高工資的要求最終會把公司逼入破產境地，公司希望它的雇員對公司的長期生存有更強的意願。如果他們的退休金籌集不足，雇員們就會產生這樣的意願，因為他們只有公司存在下去，他們才能拿回全部的收益。這種激勵在超額籌資的指定收益型退休金計劃和指定繳納性退休金計劃（此時，退休金計劃必須是完全籌集的）下相對弱一些。這解釋了為什麼工會計劃幾乎排他地佔有了指定收益型退休金計劃的各種品種，而且，在ERISA之前，工會的籌資比非公會少百分之三十。

F. 美國養老金怎麼算每年退稅的人養老金怎麼算

美國的退休金體系因退休金來源不同，
也可劃分為社會安全金、個人退休帳戶、公司退休計劃（401K）、退休金等。根據美國社安局的統計，美國人在退休後的養老資金主要是來自以下幾個方面。社會安全金，約占養老金的39%。公司或政府的退休計劃，約占養老金的19%。個人股票、證券收益，約占養老金的26%。其他資產的收益，約占養老金的13%，其他收益，約占養老金的3%。從以上美國人的養老金來源以及所佔的比例可以看出，美國人的養老金並不單純依賴退休金，而是多種組合，因此在養老金上的理財學問就很大，不理財不僅財不理你甚至還可能破財。

1、美國的社會安全金體系

在美國任何公司、政府部門工作的人，只要積滿40點，在退休時就可每月從政府領取社安金。由於每個人的收入不同，領取的社安金也會不同。一般而言，退休人員每年領取的社會安全金約占退休前收入的40%以下。

如果一個年薪7.5萬美元的人在66歲半領取社安金，他每個月可以領取到多少社安金呢？ 美國社安金的計算有一個模式，即按月工資收入加上兩個計算點來計算，第一個計算點為680美元，第二個計算點為4100美元，年薪75000美元的人月工資為6250美元，如果他在2007年時退休，他每月可領取的社安金通過公式計算為：90%（680）+ 32%（4100-680）+ 15%(6250-4100) =1960美元，一年可領取的社安金為23520美元。

2、公立學校教師退休金

教師的退休金計算模式與聯邦政府公務員退休金計算模式類似，也就是百分點數乘以工作時間和工作最後三年的平均薪水。在馬里蘭州，教師的百分點數2.5%，如果一名教師工作30年後退休，他工作最後三年的平均年薪是6萬美元，按照公式這名教師退休後每年可領取的退休金為：2.5%
x 30 x 60000 =
45000美元，相當與退休前年薪的75%。


3、美國公務員的退休體系

聯邦公務員退休金福利主要是看工資的高低和工作時間的長短，在聯邦雇員退休體系下，55歲工作30年、60歲工作20年、62歲工作5年的政府雇員退休時，他們退休金的計算標准基本上大同小異。工作30年在55歲退休時，政府公務員每年可領取的退休金為最高收入3年平均數的1.1%再乘以工作年頭。年薪為7.5萬美元的公務員如果工作30後退休，他每年可領取的退休金計算公式為：75000
x 1.1% x 30 =
24750美元，這相當於退休前工資的33%。如果這名公務員達到領取全額社安金的年齡，他每月可領取的社安金為23520美元。退休金和社安金合計為48270美元，相當於退休前年薪的64%。不滿62歲退休而且工作時間少於20年的公務員，退休金的發放則是最高收入3年平均數的1%再乘以工作年頭。

美國州和地方政府雇員的退休金體系依各州情況而略有不同，但基本上是社會安全金加上退休金。這些公務員的退休金的計算與聯邦政府雇員退休體系基本差不多，主要是依據雇員工作時間的長短乘以3至5內最高年薪的一定百分比（1.5%-2%）。例如一個州政府雇員最高年薪平均為8萬美元，工作30年後退休，按照2%的比例，計算結果為8萬X
2% X 30 = 48000美元，這名政府雇員退休後每年可領取的退休金48000美元，相當於退休前最高工資的60%。

4、美國私人公司的退休體系

美國不少私人公司過去也採取員工福利式退休金制度，特別是由工會組織的行業比較傾向這種退休體系，員工的所有退休金都由僱主來承擔。1978年，美國私人公司41%的人員參與這種退休福利體系，2008年參與這種退休體系的私人公司人員比例下降到21%。現在美國絕大多數私人公司都採用投入式退休金體系。

在投入式退休金體系中一個人所能拿到的退休金很大程度上取決於他的收入，下面我們看一下具體的例子。一名會計師在工作30年後退休，他30年的平均年薪是9萬美元。他加入401k退休計劃，僱主每年以其年薪3%的比例資金投入他退休計劃，每年為2700美元，30年一共81000美元。這名會計師自己每年以其年薪5%的比例資金投入退休計劃，每年為4500美元，30年一共135000美元。僱主和個人在30年間投入的退休計劃資金為216000美元，這只是本金，30年中不斷累積的退休資金投入股票或共同基金市場，按每年9%的收益率，到退休時401k退休計劃中的資金將是一筆不小的數目。

廚師在美國是低收入的職業，中位年薪3萬美元。如果一名廚師也是加入401k退休計劃，僱主每年以其年薪3%的比例資金投入他退休計劃，每年為900美元，30年一共27000美元。這名廚師自己每年以其年薪5%的比例資金投入退休計劃，每年為1500美元，30年一共45000美元。僱主和個人在30年間投入的退休計劃資金為72000美元。同樣是工作30年，由於收入不同，僅401k退休計劃累計的本金就會有相當的差異，如果加上投資所得，兩者之間的差異就會更大。

G. 美國養老金保險規模

美國的養老保險制度分為三個層次。
第一層次是社會保障養老保險制度，在這個板塊中，公務員與非公務員沒有區別，其資金來源於社會保障稅。社會保障稅由全國強制性統籌，僱主和雇員各繳納50%。
第二層次是僱主養老金計劃，包括公共部門和私人部門。
第三層次則是個人儲蓄養老金計劃，即在個人自願，聯邦政府提供稅收優惠的情況下，設立養老金賬戶。
美國的僱主養老金計劃主要有兩種模式：
一種是繳費確定計劃。即僱主和雇員都固定繳納一定比例的費用，形成養老金賬戶。最後獲得的養老金由繳費時間、數量和投資收益高低來決定，例如知名的401（k）計劃。
另一種為待遇確定計劃。這種養老金一般只由僱主繳納，雇員退休時享有的待遇是一樣的。美國的公務員在20世紀後期一般都採用這種計劃，只有少數地方政府只提供繳費確定計劃。
在僱主養老金計劃中，公共部門養老金計劃，是美國聯邦、州和地方政府為公務員制定的養老金計劃，分為公務員退休金計劃和聯邦雇員退休金計劃。前者是為1983年以前參加工作的公務員制定的，後者為1984年後參加工作的公務員制定。
據美國勞工統計局數據，聯邦公務員養老金收入大幅領先於普通工人。
1995年，美國聯邦政府公務員月均養老待遇為1369美元，而普通工人為720美元。2008年，美國聯邦政府公務員月均養老待遇上漲至2550美元，普通工人上漲為1153美元，前者為後者的2.21倍。

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H. 美國的養老金有些什麼特點

美國的養老保險制度已有200多年歷史，經過長期發展，現行養老保險體系主要由三大支柱構成：第一支柱是由政府主導、強制實施的社會養老保險制度，即聯邦退休金制度；第二支柱是由企業主導、僱主和雇員共同出資的企業補充養老保險制度，即企業年金計劃；第三支柱是由個人負責、自願參加的個人儲蓄養老保險制度，即個人退休金計劃。這三大支柱俗稱「三腳凳」，分別發揮政府、企業和個人作用，相互補充，形成合力，為退休人員提供多渠道、可靠的養老保障。
http://finance.sina.com.cn/roll/2016-03-29/doc-ifxqssxu8474144.shtml
一、聯邦退休金制度聯邦退休金制度是由政府主導的基本養老保險制度，是美政府為退休人員提供的一種保障型社會福利。
二、企業年金計劃（401K計劃）企業年金計劃是由企業主導、僱主和雇員共同繳費、享受稅收優惠的企業補充養老保險制度，是美國僱主為雇員提供的一種最普遍的退休福利計劃。
三、個人退休金計劃（IRA計劃）個人退休金計劃即個人儲蓄保險，是一種聯邦政府提供稅收優惠、個人自願參與的個人補充養老金計劃。個人退休金計劃始建於上世紀70年代，其核心是建立個人退休賬戶（Indivial Retirement Accounts，簡稱IRA），因此個人退休金計劃被稱作IRA計劃。
總體看，聯邦退休金制度、401K計劃和IRA計劃分別發揮了政府、企業和個人作用，達到了多層次保障效果。其中，聯邦退休金制度為老年人提供最基本的養老保障，為「雪中送炭」，401K計劃和IRA計劃則能有效提高退休人員實際收入，屬「錦上添花」。當前，盡管還有許多美國企業未參與401K計劃，但是，由於美「嬰兒潮一代」是401K計劃推行後最早受益者，隨著這一代人逐步進入退休年齡，401K計劃將在美養老保險體系中發揮越來越重要作用。

I. 美國的公共養老金是什麼和我國養老金有什麼區別

美國的養老保障體系是以穩健著稱的，有三條支柱，第1條支柱是全國統籌的社會養老保險計劃，第2條支柱是由僱主發起的私人養老金計劃，第3條支柱則是家庭個人開設的個人退休賬戶。而我國的養老體系則分為城鄉養老保障，農村人目前還延續著家庭儲蓄和養兒防老這條路，而城市裡大家都是靠五險一金來養老的。我國農村裡也有新型農村社會養老保險，但是給付水平會比較低。

一、我國的養老體系

我國人民在工作的時候，大部分比較正規的企業是會購買五險一金的，其中就包括了養老保險。養老保險是為了解決勞動者在達到國家規定解除勞動義務的勞動年齡界限或者喪失勞動能力之後，退出勞動崗位後而建立的一種基本生活保障。等勞動者到了退休的年齡之後，可以按月領取養老金。

J. 美國養老金制度是怎樣的

老年法定退休保險具有強制性、貢獻性和福利性，退休和醫療保險基金有正常來源渠道，能自我調整和自我調整。

其退休金的收與支是按照現收現付、收支平衡的原則確定的，根據人口老齡化的預測、退休費支出的需要，不斷調整保險稅稅率，通過自我調整達到自我循環正常運轉的目的。

1934年，羅斯福成立了經濟保險委員會，1935年公布了社會保障法，1939年增加了傷殘保險和老年配偶養老保險。經過幾年准備。在積累了一大筆基金後，於1942年付諸實施，開始支付退休金。二次大戰中沒有新的變動。

50年代經濟有了很大發展，1965年增加了老人醫療保險，1972年又增加了殘廢者醫療保險。經過50多年的逐步發展與健全，形成了龐大的社會保障體系。

(10)美國養老金債務pbgc擴展閱讀：

美國社會保障法：

美國社會保障法，美國新政時期重要立法之一，美國國會於1935年8月14日通過。其目的是「旨在增進公共福利，通過建立一種社會保障制度使一些州得以為老人、盲人、未成年人以及其他殘疾兒童提供更為可靠的生活保障，為婦女保健、公共衛生及失業補助作出更為妥善的安排」。

規定對65歲以上的老年人提供救濟金，對未滿65歲死亡者提供一筆撫恤金，以作為其家屬生活之用。對貧困的受撫養的兒童、殘疾兒童、婦女保健以及致殘者提供救助。還規定建立社會保障管理局。

負責社會保障事宜。1967年對社會保障作了補充，增加享受養老金的人數。此後，社會保障制度不斷完善，社會福利事業有較大的發展。