1. 養老理財試點已滿一周年了嗎
養老理財試點已滿一周年。2021年9月，銀保監會發布《關於開展養老理財產品試點的通知》，隨後在12月，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財發布首批4款試點養老理財產品。到今年2月，試點范圍進一步擴大，「四地四機構」擴展至「十地十機構」。
中國已正式進入老齡化社會，2020年全國人口普查數據顯示，65歲以上人口已經佔到13.5%。與老齡化趨勢相對應的是，養老金體系壓力和居民財富管理的需求加劇。以個人為主導的養老第三支柱地位逐漸凸顯，養老理財試點順勢而出。
從去年發行至今，試點養老理財產品銷售表現不俗。中國理財網數據顯示，目前9家理財子公司已發行48隻養老理財產品，累計募集規模超900億元，在產品設計、費用收取等方面有明顯的養老及普惠特徵。從業績表現來看，試點養老理財產品也較為穩健。
養老理財試點剛滿一年，就實現了從0到近900億元的進展，效果遠好於此前其他養老金融產品的試點情況。「養老理財試點總體開端良好，進展順利，下一步將在充分總結的基礎上，研究適時進一步擴大試點的范圍。」7月30日，國家銀保監會副主席梁濤表示。
養老理財產品不失為觀察養老體系變革及理財機構能力的一個切口，在老齡化社會到來、人人為養老謀劃的當下，商業養老金融的發展既是銀行及理財子公司的新業務機遇，也涉及千家萬戶養老投資者的切身利益。
養老理財認購熱
今年9月，80後徐昕花20萬元買了一款試點養老理財產品。她在北京工作，去年底關注到首批養老理財產品發行，由於當時北京並不屬於試點城市，她沒能買到。
從今年3月起，養老理財產品試點地區擴大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十個城市，試點機構也增加為工銀理財、招銀理財、光大理財、建信理財、農銀理財、中郵理財、中銀理財、交銀理財、興銀理財、信銀理財十家理財公司。
在多方對比、咨詢銀行客戶經理後，徐昕在線下網點購買了一家股份行理財子公司的養老理財產品。對徐昕來說，在經歷了上半年資本市場的波動後，她更看重理財產品的穩健性。她購買的是R2中低風險等級、為期5年的封閉型凈值理財產品，業績比較基準為5.5%~7.5%。「和其他理財產品相比，業績比較基準高一些，而且有政策加持，是我選擇的主要原因。」
在政策支持、各銀行及理財子公司的積極態度下，養老理財試點進展迅速。普益標准數據顯示，截至2022年10月9日，全市場已有48隻養老理財產品順利發售，涉及9家理財公司(信銀理財、興銀理財尚未發行)，累計募集規模約950億元。僅今年第三季度就有23隻養老理財產品正式成立，合計募集金額超380億元。
43歲的林青從去年開始規劃養老，在購買了兩款養老保險後，她在今年又買了養老理財。她買的是R2等級、5年封閉期、業績比較基準為5.8%~8%的產品。由於該產品5年內非特定情況不可贖回，她將手裡的資金做了橫向調整，拿出5年內不會動用的一筆錢用來購買養老理財。
「剛發行的時候都靠搶。」林青說，她長居深圳，有長期熟悉的客戶經理告訴她試點城市擴大的消息，隨後搶到了當地第一批理財產品。由於試點額度有限，這款產品發售當天12點前就募集完成，身邊投資者的熱捧讓她一度糾結「是不是買少了」。
一名重慶地區郵儲銀行客戶經理告訴《中國新聞周刊》，養老理財「比較火」，在重慶試點後，陸續有客戶前來咨詢，大多在50歲以上，偏好長期穩健型理財。相比於普通凈值型理財，對試點養老理財產品信任度更高，會將長期不用的資金用來配置養老理財。
從購買人群來看，銀行業理財登記託管中心曾披露，截至今年一季度末，50歲至60歲投資者佔比達28%，40歲至50歲投資者佔比達27%，30歲至40歲投資者佔比近20%，中老年人居多。
郵儲銀行理財子公司中郵理財在今年8月發布首隻養老理財產品，1天內募集完成30億元。此後第二期發行20億元養老理財，也已提前募集完成。前述客戶經理稱，目前第三期發行日期還未公布，但已有不少客戶希望預約。
各理財子公司養老理財產品銷售業績普遍不俗。工銀理財是首批養老理財試點機構，2021年12月，工銀理財在武漢、成都兩地正式發布「頤享安泰」系列養老理財品牌後，首期募集規模即超30億元。截至9月中旬，工銀理財已面向十地試點發行11隻養老理財產品，獲得超8萬人次客戶認購，募集規模超135億元。
光大理財也是首批養老理財產品試點機構，數據顯示，截至2022年9月末，光大理財已發行了10隻頤享陽光養老理財系列產品，募集規模超百億元，服務了近4萬名投資者。
2. 養老理財產品有哪些
一、信託
信託比較特別之處在於有信託資產是獨立於委託人的獨立資產，不受委託人破產風險的影響，免受債權追索，從而能夠保障委託財產的保值增值以及財富傳承功能，具備較高的安全性。比如可以把對受託資產設定特定的安排，引入監察人制度，對信託資金的運用進行約束，確保這筆錢用於受託人的養老，實現隔離和專款專用。
但目前的養老主題信託更多是傳統信託額外嫁接養老服務機構，可以做到為投資者提供財富管理服務同時享受養老相關服務，抑或是用於養老房地產投資的信託，和傳統信託差別不大。
信託通常起購100萬門檻，受眾以高凈值居多，目前主打養老的產品也不多，相對其他養老金融產品，風險較高，投資門檻高，目前總規模不大，期待未來有更多樣性產品出現。
二、基金
2018年開始，第一批養老目標基金獲准發行，到目前已經有100多隻相關基金了。特點是在基金名字中就帶有「養老」兩個字。
養老目標基金又分兩類，目標日期基金和目標風險基金。區別在於，養老目標日期基金隨著投資者年齡的增大而降低權益類資產的配置比例，其風險也隨之降低，不同年齡階段的人可以根據退休時間來選擇不同的目標日期「套 餐」。而養老目標風險基金相對更自由，可根據投資者自身偏好選取特定風險的基金進行投資。分辨兩者也很簡單，如果帶有年份，就是目標日期基金。例如「工銀養老 2040 三年」，2040為目標日期，三年為封閉期。
相比我們認識的普通公募基金，養老目標基金幾乎都是FOF形式，相對更為穩健，波動也比一般公募會更低；養老目標基金對發行公司有更高的要求，才能發行養老目標基金。另外因為是養老主題，所以更強調長期投資，所有養老目標基金都設定了封閉期(1、3、5年)。
截止到目前，2018年首批養老目標基金剛滿3年不久，由於首批養老 FOF 發行的時候正值 2018 年下半年股市的低潮期，當時發售時市場反映冷淡，但之後兩年不錯的股市表現讓這批基金都取得了不錯的收益，截止目前無一虧損。
三、銀行理財
本月初，光大理財、招銀理財、建信理財和工銀理財四家試點機構的首批養老理財產品面向個人投資者開始正式募集。上周已經為大家做過分析。之前銀行也有大量冠以」養老「二字的理財產品，但並不能體現與普通理財的區別，因為初期沒有嚴格的標准規范，只有極少產品能達到長期投資的標准。
簡而言之最大的特點就是費率很低，，基本只收取相對較低的管理費和託管費，且認購起點都低至 1 元，具有很高的普惠性；另雖然比普通理財有更長的封閉期，但遇到重疾等情況，產品設置了提前贖回安排。
總而言之，因為是養老試點產品，所以管理人會更加註重口碑，隱形風險相當於更低一些，尤其是將退休或已退休人員，買入是非常不錯的。
3. 工行如意人生c款贖回一部分還有收益嗎
「如意人生Ⅲ」產品是採用周增利設計的無固定期限型理財產品。每周三為產品購買、贖回成交日（遇非工作日順延至下周三）。持有該產品達到最短持有時間（即投資鎖定期）後，可選擇任一成交日贖回，贖回時按實際持有天數計算收益。
（作答時間：2021年3月30日，如遇業務變化請以實際為准。）