養老目標基金怎麼成立

① 個人養老金怎麼投資

說起個人養老金，相信大家應該都不陌生，很多人在平時都購買有個人養老金，為的就是讓自己的老年生活多一層保障。簡單來說，個人養老金是屬於一種政府的支持政策，遵循著個人自願參加的原則，為廣大勞動者們提供補充養老的保險制度。根據近期發布的消息，相關部門發布了使用個人養老金投資的規則，接下來就給大家詳細介紹。

第一，目標風險基金。這類基金大多都是用風險的大小來命名的，比如有的基金名字里帶有穩健、保守以及均衡等字眼。先會提前設定好一種投資風格，然後再進行相關的資產配置，這類基金的主要投資方向一般都是收益比較固定的基金。第二，目標日期基金。這類基金大多都喜歡以退休的日期來命名，名字裡麵包含有年份。並且，這類基金有著動態的風險策略，如果退休年齡快要到了，資產的配置就會相應低一些。

總的來說，大家在選擇目標基金的時候，一定要慎重，千萬不要看別人選什麼，自己就盲目的跟著選，不一定適合別人的就一定適合自己。除此之外，入圍個人養老金基金的銷售機構也有不少。其中，入圍數量最多的還是一些商業銀行，比如招商銀行、建設銀行以及中國銀行等。

② 什麼是養老型公募基金

養老型公募基金業內談論已久，自5月份終見面向基金公司的初步方案後，今日監管層發布了《養老目標證券投資基金指引（試行）》徵求意見稿。這意味著，養老目標基金這一全新的公募基金品種有望誕生。
從徵求意見稿中可以看其中九大重點，值得投資者關注，基金君一一梳理。
一、養老目標基金應採取FOF形式
什麼是養老目標證券投資基金？按照徵求意見稿，養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資者長期持有，採用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。
養老目標基金應當採用基金中基金形式或中國證監會認可的其他形式運作。
點評：養老目標基金明確採取FOF形式。
二、養老目標基金應採用資產配置策略
按照規定，養老目標基金應當採用成熟穩健的資產配置策略，控制基金下行風險，追求基金長期穩健增值。投資策略包括目標日期策略、目標風險策略以及中國證監會認可的其他策略。
其中，採用目標日期策略的基金應當隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產的配置比例，增加非權益類資產的配置比例。其中，權益類資產包括股票、股票型基金和混合
型基金。
採用目標風險策略的基金，應當根據特定的風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的恆定配置比例，或使用廣泛認可的方法界定組合風險（如波動率），並採取有效措施控制基金
組合風險。目標風險基金應明確風險等級及其含義，並在招募說明書中註明。
點評：鼓勵採用成熟穩健的資產配置策略，控制基金下行風險，類似FOF相關規定。
三、最短封閉運作周期不短於1年
養老目標基金應當採用定期開放的運作方式或設置投資者最短持有期限，與基金的投資策略相匹配。養老目標基金定期開放的封閉運作期或投資者最短持有期限應當不短於1年。
養老目標基金定期開放的封閉運作期或投資者最短持有期限不短於1年、3年或5年的，基金投資於股票、股票型基金和混合型基金的比例原則上不超過 30%、60%、80%。
點評：養老目標基金定期開放的封閉運作期或投資者最短持有期限應當不短於1年，並更具運作周期規模權益配置比例，顯然更鼓勵基金投資者長期持有基金。過往數據顯示，持有1年以上基金70%概率是正回報，持有3年以上基金大概率均可以獲得正回報。
四、子基金運作周期不少於3年且規模不低於3億
養老目標基金的基金管理人應當制訂子基金選擇標准和制度，重點考察風險控制和合規運作情況，並對照產品業績基準評價中長期收益情況，且被投資子基金應當滿足以下條件：
1、子基金運作期限應當不少於 3 年，最近 3 年平均季末基金凈資產應當不低於 3 億元，最近 3 年業績超過業績比較基準；
2、子基金為指數基金、ETF 和商品期貨基金的，運作期限應當不少於 1 年，最近定期報告披露的基金凈資產應當不低於 1 億元；
3、子基金管理人及子基金基金經理最近 3 年沒有重大違法違規行為；
4、中國證監會規定的其他條件。
點評：基金君建議投資者自己做投資時，也多學習這一標准去選擇基金。
五、管理人要求成立滿2年投研不低於20人
養老目標基金的基金管理人應當滿足以下條件：
1、公司成立滿 2 年；
2、公司治理健全、穩定；
3、公司投資、研究團隊不低於 20 人，其中至少 3 人符合養老目標基金基金經理條件；
4、成立以來或最近 3 年沒有重大違法違規行為；
5、中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。
點評：這個相較之前徵求意見稿的要求放鬆，沒有對規模有要求，符合相關規定的基金很多。
六、基金經理要工作5年以上
養老目標基金的基金經理應當在本公司擔任股票型、債券型或混合型基金經理 5 年以上，或者具備5 年以上的養老金、保險資金資產配置經驗，歷史業績穩定、良好，無重大管理失當行為，最近 3 年無違法違規記錄。
點評：工作5年以上基金經理吃香了，「新手」無法管理養老目標基金。
七、基金費率要打「六折」
養老目標基金可設置優惠的基金費率，並通過差異化費率安排，鼓勵投資者長期持有養老目標基金。
養老目標基金的產品費率原則上應不超過同類型產品的 60%。
點評：費率相當於六折水平，也是鼓勵投資者長期持有養老目標基金。
八、注意銷售適當性
基金管理人、基金銷售機構向投資人推介養老目標基金，應當遵循以下原則：
1、根據投資人年齡、退休日期和收入水平，向投資人推介適合的養老目標基金，引導投資人開展長期養老投資；
2、向投資人推介的目標日期基金應與其預計的投資期限相匹配；
3、中國證監會規定的其他要求。
點評：注意要和投資人年齡、退休日期、收入水平、投資期限等相匹配。
九、其他基金不可以隨便使用「養老」
養老目標基金應在基金名稱中包含「養老目標」字樣且反映投資策略。採用目標風險策略的養老目標基金還需在基金名稱中明確產品風險等級。其他公募基金，不得使用「養老」字樣。
養老目標基金的宣傳推介材料中應明確「養老」的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，並在顯著位置使用醒目方式註明產品不保本，可能發生虧損。基金管理人應當對養老目標基金編寫專門風險揭示書，並要求投資者以書面或電子形式確認其了解產品特徵。養老目標基金風險揭示書中應當包括但不限於，基金投資策略、參與權益資產的比例、基金風險特徵以及基金管理費、託管費、銷售費用等情況。
而存量產品，基金名稱中已經包含「養老」字樣的公募基金，如果不符合指引要求，則基金管理人應當在 3 個月內履行程序修改基金名稱，「養老」產業投資主題基金除外。
點評：一般基金不可以較「養老」，只有養老目標基金在名字里可以用「養老」，目前市場上有的養老基金部分可能需要改名字。
十、推出養老目標公募基金有何意義

證監會表示，當前，制定《指引》並推出「養老目標」基金，具有非常重要的意義和必要性：一是有利於發揮公募基金專業理財在居民養老投資中的作用。目前，公募基金已經成為我國證券市場最大的專業機構投資者，具有較強的資產管理能力，並取得了良好的歷史業績。公募基金管理人是全國社保基金、企業年金、基本養老等養老資金的重要投資管理人，是我國養老金管理的主力軍。二是有利於形成專門養老投資的基金產品類別，便於投資者識別選擇投資。目前，公募基金數量眾多，已超過4000隻，風格各異，制定《指引》，明確養老基金在投資策略、投資比例等方面的相關安排，有利於形成專門的養老基金產品類別，便於投資者識別選擇。三是有利於養老型基金長期持續健康發展。近年來，行業陸續推出部分養老型基金，基金通過採用穩健的投資策略並控制倉位，多數取得較好收益。總結前期養老型基金的運作經驗形成行業標准，有利於養老型基金長期持續健康發展。

③ 90後已加入「養老大軍」1元起投，收下這份養老理財指南

養老問題看似很遠，但又在眼前。
當90後逐漸「奔三」，養老成為話題的同時，「FIRE生活」亦開始流行。所謂的「FIRE生活」，即「經濟獨立，提前退休」，主張降低慾望、極簡生活、合理理財，盡早賺到生活費後提前退休，追求心中所想。
不過，理想很「豐滿」，現實卻很「骨感」。上投摩根基金聯合螞蟻理財智庫共同發起的《2022當代青年養老規劃大調查》顯示，雖然90.3%的受訪青年認為養老要未雨綢繆，但僅有16.6%的人已經配置相關資產緩圓。
這屆年輕人可以如何養老，又有哪些養老理財產品能選擇，進入養老市場如何避坑?
養老金不足月薪一半?專屬商業養老保險可支援
90後楊欣大概5年前移居廣州，幾份工作輾轉後最終穩定下來，新崗位稅前收入不足萬元，但她仍省吃儉用，每月存下幾千元。「我的夢想就是多存點錢，爭取40多歲退休，到時候回老家農村種點菜，養點雞，每個月有2000塊錢收入就可以了。」楊欣對貝殼財經記者說道。
盡管憧憬很美好，但她也有擔憂:「萬一得了大病怎麼辦?買保險也是一筆不小的費用，當務之急還得多存點錢。」
楊欣代表了一部分年輕人:他們身居大城市，收入平平卻竭盡所能為養老存錢，對老年生活質量並沒有太高要求，但依然需要存一筆不小數額的費用以支撐退休生活。
根據官方數據，2021年仔罩社保養老金的平均替代率僅有43.6%，也就是說，不少人退休後領的養老金還不到原來月薪的一半。世界銀行建議，養老金替代率在70%~80%才能基本維持原有的生活水平。
顯然，保證有質量的晚年生活，僅靠基本養老保險並不夠，還需補充更多養老金來源。
貝殼財經記者注意到，目前市場上不少養老產品瞄準年輕人。銀行理財子公司、保險公司、公募基金等機構旗下均有以養老為目標的理財產品。
目前，保險公司旗下設有專屬商業養老保險，這類產品繳費方式靈活，參保門檻低，適合沒有太多閑散資金的年輕人。另外，這類產品還設置了進取型、穩健型兩種收益模式供選。
貝殼財經記者看到，人保壽險、中國人壽、太平人壽等試點險企均可以買到這類產品。截至今年7月末，專屬商業養老保險累計投保件數近21萬件，累計保費達23.5億元，其中，有約15%的保單來源於新經濟、新業態從業人員和靈活就業人員。
以太平人壽的「太平歲歲金生專屬商業養老保險」為例，一位29歲女性用戶每月投保1000元至進取賬戶，投保20年，從60歲起預計每月約領3307元，領至終身。
根據首批6家試點公司披露的專屬商業養老保險首期結算利率來看，穩健型賬戶2021年年化結算利率均在4%-6%之間，進取型賬戶結算利率在5%-6.1%之間。
北京聯合大學管理學院金融系教師楊澤雲此前對記者表示，專屬商業養老保險必須到60歲之後才可領取(極特殊情況如重疾等可提前領取)，這與我國目前法定退休年齡相銜接，更能專款專用。
「花式」養老產品:理財可1元起投，個人養老金制度上線
一年時間，養老理財也成為一種主流選擇。
養老理財主要由理財子公司發行，2021年9月15日啟動試點，僅1年累計認購金額已超900億元。貝殼財經記者了解到，這類產品以固收和混合類產品為主，大多數產品的業績比較基準為5.8%~8%，主要期限為5年。
與普通理財產品相比，養老理財費率低，更普惠。值得一提的是，養老理財1元即可起投，對年輕人來說比較友好，產品運行期限較長，也便於「月光」的年輕人強制儲蓄。
此外，養老目標基金逐漸走向台前。截至今年8月31日擾戚塌，養老目標基金的產品數量已經達到183隻，規模突破千億元。養老目標基金往往可以分為目標日期基金及目標風險基金，前者主要根據投資者的退休「目標日期」而建立，它會隨著投資者年齡提升而降低權益類資產的配置比例，使得投資組合風險與投資者可承受風險相匹配。
目標風險基金則是以風險等級劃分，根據風險水平不同可劃分為「保守型」「穩健型」「激進型」等類別，可以為投資者提供相對穩定風險水平的基金。
從長期收益來看，目標日期基金錶現更出色。Wind數據顯示，截至9月28日收盤，40隻數據可查的目標日期基金近3年回報的平均值是26.56%，31隻數據可查的目標風險基金近3年回報的平均值則為18.86%。
面對這兩類不同的養老目標基金，年輕人該怎麼選?業內人士建議，如果個人對養老理財有非常明確的目標，也很了解自己能夠承擔的風險程度，可以嘗試選擇目標風險基金。如果不太能確定自己當前及未來的風險偏好，對投資也一知半解，只想提前退休，那麼目標日期型基金會是比較好的選擇。
養老產品選擇也在「上新」。今年4月份，我國發布個人養老金制度。9月26日，國常會明確，對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入實際稅負由7.5%降為3%。對於年輕人來說，繳納個人養老金不僅讓老年生活多了一個經濟來源，還能少繳個稅，可謂雙重利好。
不過，目前個人養老金還未落地，什麼樣的產品可以納入其中值得期待。
養老理財也要避坑，權益投資比重不宜太高
目前，適合年輕人購買投資的養老理財產品花樣多，門檻也不高，且產品多提倡長期投資，專款專用。盡管如此，這畢竟是一份長期投資，仍有一些問題需要注意。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對貝殼財經記者表示，養老理財應該更注重安全性與流動性，權益類投資比重不應太高，否則整體風險就高了。
經濟學者逄錦華則對記者表示，年輕人進行養老理財需要考量風險與收益的均衡。首先，要避免沖動投資。普通大眾沒有太多的經濟知識和商業分析能力，所以對於投資資產的價值判斷和投資標的的價格判斷容易產生歧義。
其次，要避免單方面追求高收益、高回報。逄錦華稱，當前資本市場魚龍混雜，為了更好地吸引客戶，各種財富管理項目和家族辦公室項目投資都開出了比較高的回報率，然而，高收益意味著高風險，尤其是非正規的私人機構和一些違法金融組織線下洗錢，通過公眾的投資款將違法所得洗白，這其實變相參與了金融體系的違法犯罪，所以，相關投資不會獲得法律保護，也很難追償。
逄錦華建議，如果年輕人成立了小家庭，應該將養老理財融入家庭理財的一攬子計劃中，如規劃了退休時間，就要進一步建立自己的退休基金，明確未來時間劃分和收益具體細項。並且，對於家裡的小孩和老人要購買重疾險和醫療險等產品進行風險對沖，降低突發意外帶來的大額資金流出等。

④ 養老目標基金是什麼

據報道，經過徵求意見後的多次論證和修改，證監會近日正式發布養老目標證券投資基金指引（試行）。業界認為，該指引將有利於發揮公募基金專業理財在居民養老投資中的作用，形成專門進行養老投資的基金產品類別，有利於養老目標基金長期持續健康發展。

通讀指引可以發現，養老目標基金具有四方面的特點，投資的長期性、穩健的資產配置、靈活調整權益類資產和非權益類資產配置比例、投資者的適當性。

基金行業業內人士解釋說，關於養老基金投資的核心要點，首先是長期，應鼓勵長期持有、長期投資、更重要的是長期考核。第二是以資產配置為核心，錨定大類資產的配置范圍及比例，才能取得更好的效益。第三是重視權益投資對資產增值的作用，同時對權益投資予以一定限制。最後，應充分考慮投資者的年齡、預期壽命、風險承受能力等特徵及養老基金的領取安排。