第三支柱養老出台後怎麼辦

A. 養老金第三支柱是什麼意思

去年的政府工作報告首次提出，「規范發展第三支柱養老保險」。目前，我國已初步建立起包括基本養老、企業（職業）年金和個人自願購買的各類養老金融產品在內的養老保障「三個支柱」。

全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文介紹，中國的養老保險制度是一個「三支柱」的體系。第一支柱是基本養老保險，即人們常說的養老金，第二支柱即企業年金和職業年金，第三支柱包括個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。

「十四五」期間，全國老年人口將突破3億，我國將從輕度老齡化邁入中度老齡化。中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過的《關於推動個人養老金發展的意見》明確，發展多層次、多支柱養老保險體系，是積極應對人口老齡化、實現養老保險制度可持續發展的重要舉措。

近些年，我國養老保險的「三支柱」發展進程逐步加快。

2018年，我國啟動了個人稅收遞延型商業養老保險試點，明確保費支出可以延遲繳納個稅，鼓勵個人購買商業養老保險產品。

2021年6月，專屬商業養老保險試點啟動，要求試點保險公司創新開發投保簡便、交費靈活、收益穩健的專屬商業養老保險產品。消費者達到60周歲及以上方可領取養老金，且領取期限不短於10年。

今年3月1日起，專屬商業養老保險試點區域擴大到全國范圍。此外，去年9月銀保監會選擇「四地四機構」正式啟動養老理財產品試點，將擴大到「十地十機構」，以養老為目的的養老金儲蓄也在穩步推進。

養老保險「第三支柱」發展相對滯後，迫切需要加速

今年2月，中國保險資產管理業協會發布的《中國養老財富儲備調查報告（2021）》顯示，約83%的受訪者選擇了基本養老保險作為退休後收入的主要來源，約30%受訪者選擇第二支柱企業（職業）年金，29%的受訪者選擇了第三支柱商業養老保險產品，我國居民對第一支柱基本養老保險的預期和依賴度較高。

在全國兩會召開前夕，國新辦在3月2日舉行「促進經濟金融良性循環和高質量發展」新聞發布會，傳遞了養老保險發展走向。

「基本養老保險、企業年金補充養老保險和第三支柱商業養老保險相比，第三支柱發展最滯後，迫切需要加快速度。」中國銀行保險監督管理委員會主席郭樹清在這場發布會上表示，去年以來，銀保監會積極穩步推進第三支柱養老保險，在防範風險的前提下，按照「小步慢跑、總體漸進」的方針，逐步壯大多層次養老保障體系。

郭樹清表示，銀保監會正在規范發展第三支柱養老保險。目前專屬商業養老保險試點區域擴大到全國范圍，養老理財產品試點擴大到「十地十機構」，養老儲蓄試點即將啟動，面向中低收入人群的商業養老金業務正在抓緊籌備。

在完善第三支柱配套政策上，中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過的《關於推動個人養老金發展的意見》也指出，要嚴格監督管理，完善配套政策，抓緊明確實施辦法、財稅政策、金融產品規則等，讓老百姓看得明白、搞得懂、好操作，讓參與各方有章可循、制度運行可監測可檢驗。

B. 鼓勵靈活就業人員參與個人養老保險第三支柱，具體該如何鼓勵呢

引言:工作人員對於個人養老問題都非常關心，在編人員是這樣，靈活就業人員更是如此。搭羨前幾日 ，山東青島召開的一個關於個人養老保險問題座談會上，主要探討的是在新形勢下如何開創財富管理的新路徑。專家指出，在新形勢下，最重要的還是鼓勵靈活就業人員參與到個人養老保險中。當記者問到具體如何鼓勵時，專家說到最有效的方法就是利用稅收來激勵。

另外，很多靈活就業人員的家庭負擔較重 ，無法承擔起高額的養老保險費用。專家們就提議，利用第三支柱，靈活就業人員個人交一點，用人單位可以幫忙交一點，政府可以幫忙補貼一點。這樣，不僅能夠使靈活就業人員有了養老保障，同時渣枝褲國家的養老系統也能得到完善，並不斷發展。這些靈活就業人員參與到其中 ，能夠使養老保險得到真正的普及，也是國家政策的指引，使國家政策得到有效落實。

C. 作為個人自願參加的養老金制度，第三支柱養老保險怎麼「支」起來

所謂的第三支柱養老保險其實就是商業養老保險，只是政府會給予稅務補貼，這樣收益率能夠高一些。其實現在政府推行第三支柱養老保險，主要還是為了減輕政府的養老負擔。現在全國推行范圍最廣的是城鄉和職工醫療保險，這個第一支柱養老保險，覆蓋了接近10億人，為多數人提供養老保障，但這些年，由於人口的老齡化，年輕人越來越少，老年人越來越多，社保入不敷出，現在每年依靠著財政補助，才能順利發放養老金，如果人口老齡化持續嚴重，那未來社保面臨的壓力會更重。

D. 第三支柱養老保險政策

么是第三支柱養老保險
中國的養老保險制度是一個「三支柱」的體系。第一支柱是基本養老保險，即人們常說的養老金，第二支柱即企業年金和職業年金，第三支柱包括個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。（全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文 介紹）
三個支柱共同支持養老
「第一支柱是現收現付，政府主導，保基本；第二支柱是企業（職業）年金，用人單位主導，提待遇，也能幫助用人單位吸引人才；第三支柱以個人主導，工作時有一部分錢稅前繳納，退休取的時候再征稅。第三支柱在養老保險體系中是短板
我國的養老保險制度是一個由基本養老保險、企業年金和職業年金、個人儲蓄性養老保險和商業養老保險「三大支柱」構成的體系，無疑這有利於應對我國人口老齡化、促進養老保險制度可持續發展。當前，由於第一支柱基本養老保險「一枝獨大」，第二支柱企業年金發展緩慢，覆蓋面相對較小，推動第三支柱養老保險建設迫在眉睫。
隨著人口老齡化的加劇，如何充實養老的「錢袋子」，成為人們關注的熱點話題。2021年的政府工作報告首次提及第三支柱養老保險，並提出將規范其發展。這一計劃引發熱議。

E. 作為個人自願參加的養老金制度，第三支柱養老保險如何「支」起來

通過市場運營，政府扶持的方式，來幫助居民獲得最大收益。從日前的規劃來看，未來幾年個人養老金制度就會落地了，從海外國家實施的過程來看，所謂的第三支柱就是在基礎養老和企業年金制度之後，鼓勵保險公司開展商業個人養老保險，但政府提出的第三支柱養老金與普通商業保險又不同，政府會對養老保險產品進行一個篩選，避免風險過高的產品進入，同時還會給予金融稅務上的優惠，通過減稅的方式，提高這種養老金的收益。

F. 養老「第三支柱」如何撐起來

金融機構等積極性高漲，個人養老金行情迅速升溫
養老「第三支柱」如何撐起來?
閱讀提示
截至2022年底，個人養老金繳費人數613萬人，總繳費金額142億元......個人養老金制度實施後，金融機構等積極性高漲，個人養老金行情迅速升溫。目前，收入較高且接近退休年齡的人群積極性較高。未來，個人養老金制度有待進一步調整優化，進一步提升產品吸引力。
去年12月底，在北京一家國企工作的張華開通了個人養老金賬戶，並「頂格」存入了1.2萬元，為自己的未來養老「支」起了第三支柱。
2022年11月25日，人社部、財政部、國家稅務總局三部門發布通知，明確個人養老金制度在北京、天津、上海等36個先行城市和地區啟動實施。銀行金融機構等積極性高漲，個人養老金行情迅速升溫。
數據顯示，截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元。人們對個人養老金到底是怎麼看的?《工人日報》記者對此進行了采訪。
金融機構等積極性高漲
2022年12月初，為了幫在銀行工作的高中同學完成年底工作量考核，在天津一家設計院工作的劉偉線上開通了個人養老金賬戶，並存入了1元錢。「過程不復雜，填寫相關信息，進行簡訊驗證，就開戶成功了」。
記者在采訪中發現，有不少人和劉偉一樣，是被在銀行工作的熟人拉著入局的。
個人養老金制度開始試點後，首批有23家銀行可以開通個人養老金賬戶，包括6大國有銀行、12家股份制銀行以及5家城商行。
一場客戶爭奪戰也由此打響。各大銀行紛紛通過返現金、贈送消費券、積分等手段「拉新」。2022年12月29日，詞條「每周60個新開戶指標，個人養老金爭奪戰下的銀行理財經理『喊苦』」一度沖上熱搜。
劉偉在開戶後，獲得了50元現金返現。對於是否繼續往個人養老金賬戶存錢，他仍持觀望態度。
稅優是個人養老金的吸引力之一。按照制度安排，個人養老金開戶後，可以在綜合所得或經營所得中按照個人養老金的實際繳費金額進行稅前抵扣。劉偉表示，自己的年收入在12萬元左右，本身交稅就不多，因此減稅效果並不明顯，可以再等等看。
個人養老金背後的「兩本賬」
與持觀望態度的劉偉不同，在北京一家國企工作的張華開通個人養老金賬戶經過了深思熟慮。
2016年開始，他所在的企業開始為職工繳納企業年金，這為張華的養老支起了第二支柱。這次開通個人養老金賬戶，張華是想「支」起第三支柱，為自己養老多一份保障。
張華今年35歲，年收入在35萬元左右，他給記者算了這樣一筆減稅賬。
除去包括房貸、贍養老人兩項專項附加扣除在內的各項扣除，他年度應納稅所得額約在18萬元左右，適用於20%的稅率檔位。如果能再扣除1.2萬元的個人養老金，那一年可以少交稅2400元，按60歲退休計算，他可以少交6萬元。
關於投資收益，根據制度安排，在投資環節，計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不徵收個稅;在領取環節，個人領取的個人養老金，不並入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個稅。
張華告訴記者，對於養老產品投資，他更看重的是穩健性，而非高收益。因此，他更傾向於選擇相對保守的儲蓄，「相當於為未來養老多存了一筆錢」。
按照3%的年化收益率計算，張華如果每年持續繳納1.2萬元，繳納25年至退休，繳稅後，他能從個人養老金賬戶中拿到43.71萬元。
在福州一家國有銀行工作人員張歡看來，個人養老金更適合年收入在20萬元以上的人群。在她接觸的開戶客戶中，收入較高且接近退休年齡的人群，積極性普遍較高。
提升個人養老金制度吸引力
由於個人養老金採取市場化運營，不可避免地會存在投資風險。那麼，普通人該如何合理使用存入養老金個人賬戶里的資金購買養老金融產品?
中國養老金融50人論壇秘書長董克用建議，投資者要根據自己的年齡、財務情況和心理承受能力進行投資。比如，年輕人可以選擇購買風險相對高的養老基金和養老理財產品，中年人投資要趨向穩健，接近退休年齡的人，可以選擇相對保守的養老儲蓄產品。
根據規定，個人養老金產品由金融監管部門確定，進入個擾物讓人養老金「白名單」的產品要具備運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值4個屬性，從而螞凳更好保障退休人員的生活。《個人養老金實施辦法》也強調，銷售機構要以「銷售適當性」為原則，做好風險提示，不得主動向參加人推介超出其風險承受能力的個人養老金產品。
下一步，個人養老金制度如何更好地完善、發展?中國人民銀行前行長、全國社保基金緩局理事會前理事長戴相龍建議，今後，可以把個人養老金最高限額提高到1.8萬元以上，擴大稅收優惠。同時，對個人養老金的投資收益率實行保底，加大政策扶持力度，以進一步提升大家參與個人養老金的熱情。
「為了適應勞動力市場靈活化趨勢，未來的個人養老金制度可以考慮將第二支柱(企業年金和職業年金)和第三支柱(個人儲蓄型養老保險和商業養老保險)打通，或者建立兩者之間的銜接辦法。」中國人民大學教授、中國社會保障學會秘書長魯全指出，目前，第二支柱是由勞動者和用人單位共同繳費，如果勞動者換了工作，新單位又沒有企業年金計劃，那麼他的第二支柱就會中斷。他建議，增強第二支柱和第三支柱之間的協同功能。

G. 個人養老儲蓄來了，「第三支柱」助力老有所養

近日，我國首批特定養老儲蓄試點正式啟動，個人養老儲蓄及個人養老金制度再次引發關注。
家家都有老，人人都會老。截至2021年底，全國60歲及以上老年人口達2.67億，占總人口的18.9%。據預計，這個數字在「十四五」時期將突破3億，佔比將超過20%，我國將進入中度老齡化。養者漏消老搜液是民生熱點、難點，一直以來也受到中央關心、百姓關切。「善基本養老保險全國統籌制度，發展多層次、多支柱養老保險體系」，已經明確寫進黨的二十大報告。個人養老金制度，正是我國社會保障體系建設頂層設計中的重要制度安排，是立足我國國情、借鑒國際經驗的成果。
中央明確要努力構建以基本養老保險為基礎、以企業年金和職業年金為補充、與個人儲蓄性養老保險和商業養老保險相銜接的「三支柱」養老保險體系。這其中，「第一支柱」基本養老保險覆蓋最廣，但保障深度有限，「第二支柱」企業、職業年金覆蓋面有限，並非所有人都有，這也決定著「第三支柱」個人養老金首知的不可或缺。個人養老金制度屬於政府政策支持、個人自願參加、市場化運營的補充養老保險制度，為養老提供了多一種選擇。這一制度的實施，增加了一條補充養老的渠道，有利於滿足人民群眾多層次多樣化養老保障需求。
自今年4月國務院辦公廳發布《關於推動個人養老金發展的意見》以來，銀行、保險、基金等各類金融機構加快布局。此次試點的特定養老儲蓄，正是養老金融產品中的一類。比起養老理財以及基金、保險等投資類產品，特定養老儲蓄屬於存款類產品，更適合有養老儲備需求且風險偏好較低的群體。
以廣州、青島、合肥、西安、成都5個城市為試點，包括整存整取、零存整取、整存零取等類型，涵蓋5年、10年、15年、20年等期限，35歲及以上可以購買、55歲可以支取，參加人每年向資金賬戶中繳納個人養老金的上限為1.2萬元，每年往裡存可以享受相應的稅收優惠......從我國首次發行特定養老儲蓄產品細節中，不難看出，其具有品種豐富、期限較長、利率較高的突出特點。比起一般儲蓄，特定養老儲蓄產品有較長的封閉期，不僅在收益上更有優勢，也體現了養老金賬戶設計的初衷，即希望參與者建立長期的儲蓄或者投資理念。
縱覽各個平台上的討論，不難發現，安全性、收益率和操作方法是老百姓最關心的點。這也對包括個人養老儲蓄在內的各類養老金融產品後續發展提出要求:要善制度設計、嚴格監督管理，讓參與各方有章可循，讓制度運行受到監管，更關鍵的是，讓老百姓看得明白、搞得懂、好操作。
期待個人養老金持續規范發展，真正助力老有所養，讓老百姓的老年生活更有保障、更有質量。
(文丨董竹)

H. 面臨困境的養老金融，養老體系的三大支柱仍存在的漏洞，我們改如何修復

世界老齡化趨勢愈演愈烈，我國養老問題成為全社會熱議關注的話題。養老金融是包括養老金金融、養老產業金融和養老服務金融的一個系統性的概念體系。在國家政府和市場齊心協力的背景下，養老金金融正在逐漸步入正軌，養老服務金融有了明顯的成效。但與此同時，我國養老金融的發展仍然需要接受一系列挑戰。隨著我國人口老齡化現象逐步加劇，截止2019年，我國60周歲及以上人口25000多萬人，占總人口的18.1%，65周歲及以上人口17000多萬人，占總人口的12.6%。從目前的趨勢來看，未來中國老齡化程度會以前所未有的速度爬升，2030年之後65歲及以上人口占總人口的比重或超過20%，那時中國將進入重度老齡化社會。老年人口的不斷增加，我國的養老金體系會具體面臨著什麼樣的困難呢？想要了解這個問題，首先我們要了解什麼是養老金融，還有我國的養老金融產業是什麼？

I. 養老金辦了第三支柱對第二支柱有影響嗎

養老金辦了，第三支柱，對第二支柱有影響嗎？沒有影響，養老金要多渠道，籌集，今年又開通了，商業養老保險，就是為了多渠道籌措養老金，企業給職工交的養老金，自由職業者交的養老金，還有肆螞商業保險，養老金，多渠道籌措養老，養老金投資，證券，基金，股票，都是在籌措養老金，為裂前埋國家以後的養老悔穗金發放，籌措更多的渠道

J. 老齡金融：我國養老金第三支柱面面觀

人口老齡化成為近來熱議話題之一，3月初的2022年《政府工作報告》中7次提及「保險」，10次出現「養老」等關鍵詞，提出 「要積極應對人口老齡化」，「繼續規范發展第三支柱養老保險」等內容。
其實，包括三胎政策、結婚率走低、新生兒數量驟降，從某種角度來看都是養老問題的一體兩面。隨著傳統養兒防老模式在當代遭遇延續困境，為養老做好財務金融的准備已經是人生必須做好的功課。
我國的國民養老體系包含三大支柱，第一支柱是由政府主導的基本養老保險，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險;第二支柱是國家政策引導、企業落實的企業職業年金，也被稱作「補充養老保險」， 採取市場運營管理、政府行政監督的模式運作。第三支柱包括個人儲蓄型養老保險和商業養老保險，即個人金融投資來補足養老金的行為。
我國養老金體系示意圖
當前，由於歷史沿革等問題，我國國民養老金過度依賴政府主導的第一支柱，而市場化的第二和第三支柱的職業年金、個人養老金的發展遲遲未見明顯突破。
中國居民退休後最主要收入來源，數據來源:《2021中國居民退休准備指數調研報告》
根據2020年全球財富管理峰會公布的數據，近年來我國社保替代率逐步下降，全國平均已經≤50%，今後趨勢可能還會下降。這里的「社保替代率」是指者鏈勞動者退休時的社會養老保險金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。全國平均水平低於50%，說明僅僅依靠社會養老保險金，在退休後的生活水平將低於退休前的一半以上。
形勢已經十分嚴仿正峻。
不可否認，市場機制在我國當前養老金體系中的作用發揮不足，尤其是個人養老金市場發展滯後，在覆蓋人群、基金規模、支付水平方面所佔份額很小。尤其在養老金結構、稅收激勵、監管機制方面的政策尚不明朗的情況下，各大金融機構尚未在摸索階段。
養老金融產品在哪裡?
根據人社部要求，符合規定的商業養老保險、銀行理財、基金等金融產品均可成為第三支柱的產品。雖然參與主體眾多，但相關產品種類和數量較少。
-商業養老保險
商業養老保險是第三支柱個人養老金的重要組成部分，它是指投保人退休前向保險公司繳納保費，在退休後或從合同約定的時間起，定期領取養老保險金，直至去世。目前，我國商業養老保險大致可分為傳統型定額給付型年金、萬能型年金和投連型年金(又稱為變額年金)。
早在2011年5月，原中國銀保監會發布了《關於開展變額年金保險試點的通知》，以北京、上海、廣州、深圳、廈門五個地區為試點，推動變額年金保險發展，但市場接受度過低。發展嚴重遇冷。此後監管機構針對養老保險開展不同產品類型嘗試和多地試點，但整體而言，目前的年金養老保險市場發展面臨著較大困難。
1專屬商業養老保險
銀保監會自2021年6月1日起，在浙江省(含寧波市)和重慶市開展為期一年的專屬商業養老保險試點。參與試點的6家保險公司包括人保壽險、中國人壽、太平人壽、太平洋人壽、泰康人壽和新華人壽。
專屬商業養老保險是指以養老保障為目的，領取年齡在60周歲及以上的個人養老年金保險產品。產品領取期不得短於10年。與普通商業養老保險相比，專屬商業養老保險在領取年齡、積累期和領取期年限等方面有嚴格規定，如被保險人在60周歲即可開始領取養老金，領取期限不得少於10年，強化其養老功能。
從收益模式來看，各家試點保險公司均提供穩健型和進取型兩種不同風險偏好的投資組合賬戶供選擇，採取「保證+浮動」收益模式，收益可轉換。從試點保險公司披露的專屬商業養老保險產品2021年收益情況來看，穩健型賬戶的結算利率在4%-6%之間，進取型賬戶結算利率在5%-6.1%之間，實際收益均高於最低保證利率。
截至2022年1月底，6家試點公司累計承保保單近5萬件，累計保費4億元，件均保費8000元。其中快遞員、網約車司機等新產業、新業態從業人員投保近1萬人。
隨著發展養老金第三支柱的壓力逐漸增大，在試點9個月之後，也就是2022年的3月，銀保監會印發《關於擴大專屬商業養老保險試點范圍的通知》，將專屬商業養老保險試點區域擴大到全國范圍，同時允許所有養老保險公司參與試點。
2個稅遞延型商業養老保險
從國際經驗來看，稅收政策對於推進個人養老金市場發展有重要作用。因此個稅遞延型商業養老保險是私人養老金市場中重要的產品種類。自2006年以來，我國保險監管部門一直致力於推動備嫌悔出台支持養老金第三支柱發展的稅收政策。
2018年5月1日，《關於開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》正式落地，上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業園區開始試點稅延型養老險，試點期限暫定1年。
個稅遞延型養老保險是指，投保人繳納的保費可以在稅前列支，當領取保險金時再根據當時的稅率繳納稅款。由於可以長期遞延納稅，再加上退休後適用的邊際稅率可能較低，因此被認為對投保人有較明顯的稅收優惠，可以激發個人購買商業養老保險的積極性。
但理想很豐滿，現實很骨感。
按照《通知》的規定，稅延額度的扣除限額按當月工資薪金、連續性勞務報酬收入的6%和1000元中孰低的辦法確定，稅延的力度十分有限。與「非稅延」養老金產品相比，整體收益也沒有太大差別。在財政給予的稅收優惠激勵不足、涉稅流程繁瑣的發展環境下，我國稅優養老保險沒有形成規模經濟，發展仍然存在諸多挑戰。
-基金
在基金行業，養老目標基金是老齡金融的重要角色。證監會於2018年3月正式發布《養老目標證券投資基金指引(試行)》，被認為是我國養老基金的綱領性文件。養老目標基金是以追求養老資產的長期穩健增值為目標，鼓勵投資者長期持有，採用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。
與普通的基金直接投資「一籃子」股票或債券不同，養老目標基金投資的是「一籃子」的基金，即基金中基金(Fund of Funds，即FoF)的形式運作，目的在於優化資產配置，減小投資風險。
根據資產配置不同，養老目標基金分為「目標日期策略的基金(TDF)」和「目標風險策略的基金(TRF)」兩種。目標日期策略的基金是隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產如股票、股票型基金和混合型基金的配置比例，增加非權益類資產的配置比例。目標風險策略的基金是根據特定的風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的基準配置比例，或使用廣泛認可的方法界定組合風險(如波動率等)，並採取有效措施控制基金組合風險。
那麼，三年過去，這些養老目標基金運行的如何?
截至今年2月底，我國共發行了159隻養老目標基金，規模超過1150億元。養老目標日期基金的產品數量和規模都小於養老目標風險基金，特別是規模方面，養老目標日期基金的規模僅為目標風險基金規模的18%。
我國養老目標基金規模及產品數量，數據來源:濟安金信
從基金收益情況來看，TDF的年度平均投資收益率優於同年度的TRF，今年前兩個月二者收益均為負。
我國養老目標基金年度平均收益率，數據來源:濟安金信(單位:%)
同時，成立時間滿3年的養老目標基金年平均收益率明顯高於成立2年和1年的基金。這說明在觀察期內，隨著持有期限的增加，該類基金投資收益會逐漸增加。
我國養老目標基金成立年限與平均收益率，數據來源:濟安金信(單位:%)
但從產品細節來看，當前基金公司的養老金融產品的產品周期、封閉期限、資產投向以及申贖規則等方面與其他基金產品並無大異，近期有消息稱，某基金公司的養老目標基金已經實施基金財產清算，其基金規模僅為0.1億元(截至2021年底)，成為我國養老目標基金誕生三年多內首隻擬清盤的產品。
成立時間短，基金規模較小，投資收益優勢不明顯——處於初級發展階段的養老目標基金仍然面臨巨大的市場挑戰。
-銀行
銀行主要通過開發養老理財產品參與老齡金融市場運作，該類理財產品以追求養老資產長期穩健增值為目的，鼓勵客戶長期持有。
2021年9月，中國銀保監會正式啟動養老理財產品試點。工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家試點公司可以在成都、武漢、深圳和青島四個試點城市開展養老理財產品銷售。
半年後，即2022年3月1日起，養老理財產品試點范圍由「四地四機構」擴展為「十地十機構」。銀保監會日前發布《關於擴大養老理財產品試點范圍的通知》，此次對已有理財產品募集資金規模進行了上調，加上新增的6家理財公司，養老理財產品發行總規模上限提高至2700億元。
目前試點區域發售的銀行理財產品均為5年期封閉式基金，業績比較基準5.8%-8.0%，1元起購，R2中低風險，非保本浮動收益型。
由於距離首批養老理財產品發行不過半年時間，其收益情況還無法判斷。目前銀行5年期的大額存單年化利率僅在4%左右，由公布的5.8%-8.0%的業績比較基準來看，養老理財收益略優於大額存單。
而市場上現存的其他帶有「養老」字樣的銀行理財產品數量不足百餘款，大多為開放式、低風險的產品設計，主要投資於高流動性、固收類資產，呈現出較強的產品同質化。並且對投資者的資質認證較為嚴苛，如起購金額較高、投資者年齡較大等要求。
總體來看，我國的銀行養老理財產品相對其他資管產品起步較晚，且發展相對滯後。
-信託
養老信託作為信託業務的類型之一，它基於較強的契約性、獨立性、長期性以及目的性，委託人將其財產委託給受託人，由受託人按照委託人意願及名義，為受益人提供以養老為目的的財產管理和處分行為。
養老信託的形式多樣且極具創新空間，對財產的安排包括直接提供養老公寓床位、醫療保健、康復護理等方面養老服務、用於養老產業開發或建設進而實現財富傳承等。這主要與養老信託的產品類型相關。當前市面上存在的養老信託產品主要有養老消費信託、養老財產信託和養老產品信託三種類型。
養老信託首先屬於事務型信託類別，它能夠有效融合了養老服務與金融服務，為客戶提供定製化的養老服務和資管服務。信託的長期、穩定也能夠最大限度保障委託人的個人權益，具有諸多優勢。當前我國還未建立起完善的養老信託制度，更創新的信託產品類型也有待探索開發。
老齡金融發展潛力巨大
人口老齡化問題已經上升到國家戰略層面，高層明確提出要夯實應對人口老齡化的養老財富儲備。在政策的引導下，各大金融機構展現了積極參與的姿態。但從目前發行的養老金融產品來看，數量不多，產品較為同質化，無論是各類試點的養老理財產品、稅延養老保險還是當前市場已經發行的各類老齡金融產品，其規模都相當有限，在三支柱中的規模幾乎可以忽略不計。
但從資金存量來看，我國養老金第三支柱的發展有巨大潛力，有數據顯示，當前我國居民金融總資產已達到160萬億元，其中90多萬億元為銀行存款，而且絕大多數低於一年期限，可轉換為終身養老財務資源的金融資產。保險、基金、銀行、信託等金融機構在這方面大有可為。
政策導向和市場需求之間的鴻溝成為金融機構探索老齡金融的最大挑戰，種類繁多的金融產品終究還是需要市場來檢驗。當前，我國養老金融發展正當起步，市場正處在供需雙方相互磨合、投資者教育的階段，個別產品遇冷在所難免，這也將督促金融機構從需求端重新考量金融產品觸達客戶的渠道、方式和形態，在養老金融產品供給側實現全新突破。