㈠ 如何能更好的在期货市场里生存更久
想要长久的在期货市场上生存，要学会控制风险敞口。
所谓的风险敞口，就是你的开仓。你开100手螺纹钢多单，你就有100手的风险敞口。你开100手螺纹钢的多单，同样同一个合约再开30手空单，那么你就只有70手的风险敞口。
想要在期货市场上中获利，你就要开仓。而走势是不确定的，开仓，就有可能亏损。
亏损不可怕，因为亏损和盈利互为一体。你承担了亏损的风险，才有机会获利。
这就是期货交易的根本：想要获利，就要开启风险敞口。
你的风险敞口开的越大，你获利的速度就快，当然，你的潜在亏损就越大。
对吧？
那么既然我们想要长久的在期货市场上生存。
其实，做到的就两点：止损+控仓。
控制仓位，控制的是风险敞口的整体大小，而止损，控制的是风险敞口的关闭时机。
也就是说，一笔单子，你仓位较小，止损及时，就能够长久的在期货市场上生存下去， 这是最好的办法。
因为这是从根本，控制风险敞口。
当然，其实我还可以给一个更稳妥的建议，就是按照资金比例下单那种赢冲输缩的模式。
你在轻仓+及时的止胡喊渣损的基础上，再加一点输缩。就是随着亏损，降低仓位，继续缩小风险敞口。而随着盈利之后，再慢慢恢复的方法。
这样，你存活的概率又大幅度增加了。
因为如果你一直亏损的话，你的仓位会越来越低，直到你实现盈利。
可以参考一下。
当然，如果我们单纯的考虑生存概率最大的方裤悄法，其实是不做交易，因为做交易就要冒风险。
去找一个跟期货相关的行业工作，比如期货公司的高管，也是一个不错的选择。
各位觉得呢？
点赞支持一下，谢谢。
我觉得想要在期货市场里生存很容易，就怕没有这个耐心，毕竟刚开始做期货的时候，大多数还是亏损的。如果亏损的太多，可能有的人这辈子不再踏入；但同时也可能有人想把亏损的捞回来，在不专业、不懂交易的前提下，结果越亏越多。常年的积累下来，细细算来，居然发现亏损的数字远远超出了自己的想象。想在期货市场里生存的久一些。第一点就是要小资金操作；第二点就是不要频繁的止损。
小资金操作这个之前一直都在强调。如果你水平不行，用大资金就是去送钱的。作为新手来说，如果缺乏专业性，亏钱的可能性几乎是100%。同样是送钱，用小资金送的还少一些，你为什么不用小资金呢？这样即便是小资金亏损了，你同样还有很多钱进行后续的操作。如果你用大资金赌身家，一旦错了，你就一无所有了。
期货交易者，多数以散户居多，其中10万以下的散户要占据大多数。这点资金如果是开玉米的话，不会超过55手；如果开豆粕最多开40手；若是铁矿呢，只能开20手；如果开焦炭、橡胶，则只有3-5手。如果单从仓位上来看，10万元的资金做小品种更具有优势，因为持有的仓位数量可以进行增减调控，总不能一上来就是全仓吧。如果是做焦炭、橡胶这种，一旦做错，首先止损的成本是相当大的，其次是保证金很高，导致实际开仓手数根本无法调整。也就是说，如果是期货品种，小资金最好是做些小品种，虽然波动不是很大，也不是很热门，但至少风险没有那么高，如果做错，本金丧失的速度不会那么快。 借用巴菲特的名言来说，投资最重要的三点：第一、保住本金；第二、保住本金；第三、请参考前两条。
一般做期货交易的，短线交易者要多一些。体现的特征是持有时间短，追涨杀跌，做对拿不住单子，做错就死扛不出，或者频繁的去进行止损。我并不是反对频繁交易，反而很赞同这种做法，当然这是建立在你短线水平比较高的前提下。我反对的是频繁的止损，尤其是大的止损。止损也就说明做错了方向，受到了市场的惩罚。但这个市场里存在着这么一些交易者，他们追涨杀跌，刚做多单进去，发现开始下跌了，之后就立即反手，结果刚反手又一根线抽了上去。随后又匆忙止损，刚往上没涨几个点，看着上不去了，又做了空单。不幸地事情总是一连串的出现，行情又慢慢的上了。本来就是做多的，因为对行情把握不准，在交易过程中，随意的改变想法，不断地改变自己的方向，结果把自己给整懵了，做多亏钱，做空也亏钱。
实际情况则是，在一个日内级渗世别的行情里面，这种上涨下跌的情况是很正常的。哪怕是上涨的趋势里出现了短暂的下跌也是不奇怪的，毕竟夏天也有骤然降温的几天，但仍然改变不了夏天的事实。你下完单子总得要等等吧？本来资金就小，这么止损下去，都把钱止没了，来了行情还能抓住吗？最近和我聊的一些人，都说自己亏损很厉害，亏到自己不敢开仓，亏到自己不敢再亏下去。明明还没有到止损的位置，他就赶紧止损出来，不该止损的地方都止损了，本来盈利的单子结果却亏损出掉了。
期货和赌博的区别
在赌桌上，如果连续出了十次大，从概率上来讲，接下来相信绝大多数人会压小，第十一次又出大，又会有更多的人选择押小，原来押小的人会押注更多筹码，接下来第十二次又出大，以此类推，如果连续出了二十次大，赌桌上估计就没剩下多少人了，如果再出第二十一次大呢，又会剩多少人
十赌九输，剩下那一个是知道收手的，但相信如果他经常流连于赌场，总有不知道收手的时候，网上也有人说通过概率统计学在赌场赢了大钱的，如果是真的，那只能是一种可能就是资金管控做的好，毕竟赌场上的不确定性不是概率统计就可以解决的
期货市场的最大特点也是不确定性，如果有确定性存在，哪怕在一年的时间里只出现一秒钟的确定性，市场立马就会崩溃而不复存在。那么如何在一个如同赌场一样的期货市场里生存呢？
显然，光靠一个大概率的开仓条件远不足以让你在期货市场生存
当然一个大概率的开仓条件是基础
更关键的是要有与开仓条件相对应的平仓条件
当然这里的开仓与平仓条件必须是明确的，不存在人为可选择的余地
如果交易发生，必须要牢记市场的不确定性，如果出现超出预期的亏损，止损必须执行，这是和赌博不同的根本原因，否则市场于你和赌场没区别
开平仓的规则必须是赚钱时候的盈利比亏钱时止损的亏损要大，就是我们说的盈亏比
高胜率和高盈亏比始终是每个交易者梦寐以求的，但一个完善的市场不存在既有高胜率又有高盈亏比的方法
市场里一个绝佳交易机会之所以会出现，是因为市场参与者在某个时间里犯错的人很多，所以需要等待机会，不要轻易出手
一旦把握住了交易机会，不要轻易松手，直到那些犯错的人认输离开“赌桌”
所有的这些只是交易思想上的阐述，如何落到交易上面，需要花点时间
总之，如果想在期货市场长期稳定盈利，必须要有一套经得起市场考验的开平仓交易规则，要有资金管理的策略风险控制策略
这些所有的规则策略必须是简单的明确的，简单的东西应对市场才稳定，明确是因为具体执行交易上的需要
理论上来讲，任何人都可以通过正确的方式学习，提高交易成绩，实现长期稳定盈利的
期货属于什么学科，时间久了方明白严格定义属于一种玄学，需要具备多方面知识，左右脑都发达。
这是一门从失败走出来的艺术。小文一篇，聊以悲和。
生存第一要素：纪律
这一点怎么强调都不过分。世界10大顶级投行的执行官9个有军人背景。纪律意味着可够在最危险的时候有壮士断腕的决心和破釜沉舟的果敢。意味着你最终能活下来。活下来是最重要的。
生存第二要素：会总结
太阳底下没有新鲜事物，每次独立的行情也没有多少新鲜玩意，很多人会从失败中总结经验教训，刻骨铭心（失败还不会总结，很快会被市场出清了）但不会从成功中总结出宝贵的成功经验，这是最要命的。成功的经验往往比失败的教训更重要对个人而言更有价值，毕竟你是来赚钱的。
生存第三要素：财务管理
做的时间越久，你的技术、经验越来越好，也有洞察盘面的盘感了。还是不能持续赚钱。问题就出在财务管理上。一段时间持续亏损要出来，赢利的资金要多元化投资。这样心态就会很好，看行情会更客观，水平就会提高到一个新的档次。
这个问题和我刚才回答的一个问题很相似，这里再简单阐述一下我的观点：
再期货市场里生存更久，那就是最好能够实现稳定获利，或者尽量减少亏损，最低达到盈亏持平的地步 。否则，长期的挫败感和不赚钱会打消掉你的积极性，让你尽快离开期货市场。
那么，如何再期货市场生存更久呢？
第一点：你要具备必备的技术分析能力！
做期货，不是掷骰子玩大小、也不是玩老虎机、21点和德州。虽然都有一定的数学原理可以提高胜率，但不同的是交易的时间周期更长，阶段内市场变量更多，不像掷骰子，几秒钟决定胜负结果。
所以，相关的技术分析能力是保证你再期货市场里赚钱、少亏钱的关键。
期货交易，无非就是赚取价差。过程当中就是使用技术分析寻找价差的过程。试想，不能判断出价格运行的方向，不能判断出进出场的位置，就肯定不能判断出价差，更谈不上获利。
第二点：你要具备一定的交易能力。
所谓的交易能力包括资金的管理、风险的控制等细节，这是一个制度流程化的操作系统。人的主观意识太强，尤其是再交易过程当中很容易情绪化而做出不理智交易行为，而客服这种不理智行为的直接方式就是以制度化的交易方式去执行你的交易分析结果。这是交易者客服人性弱点，控制亏损的最有效手段，没有之一。
任何一个优秀的、伟大的、交易者，都有一套适合他自己的交易体系。这点毋庸置疑！
第三点：还是老生畅谈的话题，就是客服自己的心理障碍。
而所谓的心理障碍简单来讲无非就是贪婪和恐惧两点。前者让你赚钱的时候想赚更多、不理智。而后者在你亏钱的时候担心亏损更多或者在资金正常盈亏波动的时候提前做出错误操作。
这是所有人的通病，是期货交易过程当中的普遍心理现象。
关于交易心理方面，市场里大道理太多了，我就不重复观点了。将一个最有效的方法。把自己的这些心理问题写在纸上，贴到电脑旁边来时刻提醒自己。
我接触期货专业人士，主要是三种风险控制方式，从低往高讲：1，设置止损和止盈，铁的纪律。2,操作金额为总资产的5%，保持良好的心态。3,玩期货的最高境界，叫做“丁不四”（金镛武侠小说中的人物），丁不四是一天不过四，我说得是一年不过四。看准了才下手，平时到处玩，自己设计个模型，比如入市的六个基本条件，六个有五个附合，都不入市，平时只关注，不操作。一旦入市，就走完一波，少则五，七天，多则二，三月，看行情发展。
1、汇市、股市、期市，号称世界三大风险市场。他们的共同特点：波动性大，不确定性强，难以预测。
2、金融市场投资，成败关键在于概率和有效风控。提髙概率需要宏观大势方向的判断，市场节奏的判断，和博弈技能的运用；有效风控在仓位控制、组合、权重、止损等的运用。
3、期货市场，是杠杆交易。杠杠放大了人性的本能，贪婪恐惧是期货交易的致命弱点。
4、期货交易需要理论和实战的完美结合。短期的赢家仅是运气的巧合不代表较好的水平。没有牛熊循环的三五年持续赢利实战，谁也不敢自夸已经掌握了期货交易的密钥。
5、长期看，股市80%人亏损，期货98%的亏损。区别在期货杠杆，共同点在掌握金融技巧的人极为稀缺。学者、大V，分析师99%都是照本宣科的骗子。没有几个名人肚中有料。
6、期货交易，不是简单的技术交易，更是大格局方向把握，更是取舍的智慧哲学！
开仓少，没有把握不做，杜绝满仓重仓，不止损，扛单，频繁交易，抢顶摸底，逆势交易，顺势做单，盈利后把止损移动到保本位置，就行持有下看扩大利润空间，持续盈利的人少，是因为人恐惧贪婪，不成熟，交易成熟就会稳健盈利，你可以私信我，大家交流
我在交易市场很长时间了，想在这里生存下去有很多东西都要注意，资金管理，耐心，交易手法，心态控制。这些都很重要，很多人都说到了这些。
我想说的最重要的两个字就是，戒贪。
交易时间久了，我发现交易市场就是一个悖论 游戏 。从事交易是为了赚钱，而且多多益善，自然要尽可能多的利用资金，但这样就可能仓位过重，资金管理就可能出问题。要尽量把握大多数自己认为的机会，但这样就可能频繁交易。
交易这个行业与其它行业不同，努力与收获并不成正比，有时候还可能成反比，越想找更多机会，越想尽可能多的利用资金，不但不能挣钱，反而越做越赔，欲速则不达。
想要在期货，股票市场上发财的人是做不好交易的，还没进市场就问能在这个市场挣多少钱的人最终都是惨淡收场。我见过能长期赢利的人都是平常心，赚钱是可以的。想发财的最终都破财了。
滔滔江水，只取一碗。只有从心底保持平常心的人才能在这个市场长久的生存。
很喜欢题主看待期货市场的态度，因为更多人想的是如何在期货市场暴富；题主的思想跟我是一样的：长久。
期货市场有平和的心态，对交易有正确的认知，对于回报有合理的预期是交易良好的开始。
下面说一些细节：
期货市场交易三要素：技术，资金管理，心态。
在期货市场生存下去只需到两点就可以：认真制定交易计划，严格执行交易计划。
首先：建立一套交易系统，然后去认真的执行，并逐步的完善。 把自己最熟悉的两三个指标组合起来。判断方向，止损，止盈。这些都设定好。如果你是一个新入期货市场的新人，一定做好两年内不挣钱的准备，因为这段时间是你，市场，系统的磨合期。
其次：懂的资金管理的重要行，并按照资金管理的原则去进行交易。
再次：平和心态（很重要），先考虑生存下去，再考虑盈利的问题。只要保持平和心态，交易中的恐惧和贪婪心就会小；执行力就更好。欲望大，人性的弱点就会被放大，人性放大我们就更难掌控自己。
在开始交易的初期一定不要盯太高的目标，只要认认真真做交易计划，并且严格执行计划。
总结：交易是一件很简单事情，负责的是人的思想。
㈡ 对话查理·芒格——你不需要投资很多东西才会变得富有
·序语·
一本收录芒格近20年来主要公开演讲内容的《穷查理宝典》，让无数投资者如甘露入心、醍醐灌顶。当和巴菲特的导师与人生合伙人、当代最伟大的投资思想家、伯克希尔·哈撒韦公司副主席查理·芒格先生坐到一起，他的天才智慧便在其每一句话中静静流淌。
芒格先生乐于敞开自己的思想，更一心为投资者们打开一个全新的世界。他倾吐伯克希尔是怎么用杠杆的，他还原自己曾错失50亿美元的投资机会，他鼓励投资者拥抱中美两国国内的最伟大公司，他希望投资者能做个理性的人以及应该拥有怎样的有意义的生活。
说话时，芒格先生总罩困不忘喝一口冰可乐。要知道，通过投资可口可乐，芒格先生背后的伯克希尔获得的投资回报达到1312.78％。
（注：本次采访时间为美国奥马哈当地时间2018年5月6日，首次刊发时间为2018年8月4日。）
《红周刊》独家深度对话查理·芒格（上集）——芒格最成功的三个投资
《红周刊》： 首先，非常感谢芒格先生接受《红周刊》的专访，这次采访不仅是《红周刊》的幸运，更是国内投资人之幸！收录芒格先生演讲稿的《穷查理宝典》被国内价值投资者誉为投资“圣经”。从这个角度高轮说，国内投资人和您虽然隔着一个太平洋，但并不陌生。作为价值投资思想大师，您的投资理念影响了一大批中国国内的职业投资人。希望通过这次采访，能够给国内职业投资人传道、授业、解惑，让国内的职业投资人在价值投资的路上能够越走越宽、越走越远。
芒格： 我将尽可能提供帮助，回答你们提出的问题。
投资者如何做到耐心
《红周刊》： 首先和您交流的是职业投资人如何树立正确的投资理念？您一直强调，投资要耐得住时间，用中国话讲是“十年磨一剑”。在今年的伯克希尔股东大会上，您再次强调，投资“要找到好的机会并且去长期坚持”。很多投资人知道这个道理，但却耐不住时间的寂寞最终投资无果。怎么才能做到知行合一呢？
芒格： 如果把投资当作在赌场赌钱，以赌博的方式投资就不会做得很好。因为你会很在意目前的结果，没有耐心。这种在赌场的人和我的投资风格就不一样，不是我的信徒，就不能做到知行合一。资本市场有许多愚蠢的赌博者，这些人的成绩不如有耐心的投资者成绩好。
我建议中国的投资者，少赌博多投资。投资追求的是一个长期的结果，而不是像在赌场一样立刻就有回报。
《红周刊》： 更少赌物念念博，更多投资，投资就需要耐心。那么耐心是天性的东西，有的人有耐心就适合投资，如果没有耐心就做不了投资？
芒格： 有一些事情是天生的，但是有一些事情是后天可以训练的，耐心是可以后天锻炼出来的。美国有一种说法“long attention span”，就是长久注意力持续时间，是看一个人对一件事情的注意力有多长。在中国的文化里，有很多人很长时间去专注于一个事情，教育也一直强调要对一件事情要专注很久，直到完成。这是人们非常非常希望拥有的特性，因为如果你能长时间深入、努力地思考某一方面的问题，你就会更有可能获得正确的答案。
虽然中国的文化里一直强调做一件事情要专一，直到完成，但这样的教育文化里却有一个很奇怪的现象，即资本市场中还是有很多人投机、不专一，这就和文化不太相容。要做一个长时间的结果而非短期，可有很多中国人不会注意这些，所以就做不到“找到好的机会并长期坚持”。
为何理性在投资中最重要
《红周刊》： 除了耐心，芒格先生您还曾经说过，对投资人最重要的一个词是:理性！为什么理性最重要？而不是知识、智力、耐心等？这也是国内职业投资人希望向您请教的问题。
芒格： 绝对是这样，绝对是！理性最重要。什么是理性呢？理性就是实事求是。而绝大部分人看世界，是看到自己希望看到的，如果这样，就像通过变形的眼镜看这个世界，有多少知识、耐心都没有用。因为你看到的世界就是脱节的，没有理性的态度，其他都没有用。
《红周刊》： 但人大部分时间都是非理性的，那么请问芒格先生，投资人靠什么获得并保持理性？
芒格： 你必须用心、努力去做到理性，而且你必须重视、在意理性。如果你自己都不在乎，就不会努力去做到理性。那你可能就一辈子不理性，那么必然会承受糟糕的结果。
成为理性的人也是儒家的态度。就像孔子所说，是道德上的责任，而不仅仅是为了个人的利益而成为理性的人。我会比其他人更进一步。
《红周刊》： 我想成为理性的人，该如何突破和进步呢？
芒格： 你需要一辈子的努力，并且需要大量地阅读。
《红周刊》： 芒格先生您也说过，投资不容易，因为在这个市场上我们看到的多数都是假象，那么怎么样理解投资人看到的都是假象，那么真相又在哪？我们怎么样获取真相？
中国何时会出价值投资大师
《红周刊》： 在中国，很多职业投资人以芒格先生、巴菲特先生为偶像，请芒格先生结合美国的市场谈一谈，现在只有三十年 历史 的中国资本市场，需要一个怎样的条件、多长时间才能培育出像您两位这样的投资大师？
芒格： 中国内地市场将产生许多成功的投资者。看一看中国香港市场，就会得到答案。因为香港市场比内地时间长，市场经济和证券市场都比较发达，很多中国内地人也参与到香港这个市场化、秩序良好的证券市场中。接下来几十年，中国内地市场也会越来越成熟、越来越复杂，市场中的投资者也会变得越来越优秀，也会广受尊重，这里面一定会出现其他大师。
香港的例子可以很好地证明中国将来的情况，在证券市场真正赚了大钱的都是那些发现了长期投资目标能够持续持有的人，而不是那些短期交易、赌博的人。
芒格一生就投资了三个公司
《红周刊》： 请问芒格先生您这一生中，最满意的一次投资和最不满意的一次投资是什么？
芒格： 最成功的投资是买伯克希尔·哈撒韦的股票，我当时以每股16美元的价格支付，现在的价格每股几乎30万美元。当然，这笔投资花费了很长时间，是一笔长期投资。我喜欢伯克希尔的工作人员以及文化，我喜欢和我一起做投资的人，我就在那里坐等长达50多年。整体来说效果很好。这是我非常满意的一次投资。
还有许多类似于此的故事。
李录和我一起在中国投资有15年了，我们买入了很多股票，卖出的很少。这也是非常满意的投资。
《红周刊》： 那您最不满意的投资呢？
芒格： 这个……，我没有做过太多坏的投资，所以我不得不想很长时间（笑）。有一些小的，但不是太多，我想半天也想不出来，我的投资里还没有比较差的投资。
我今年已经95岁了，我这一生也就投了3个公司，一个是伯克希尔，一个是好市多，最后一个是与李录合作的基金。
你不需要投资很多东西才会变得富有。
芒格、巴菲特为何喜欢中国人
《红周刊》： 芒格先生谈到了中国和中国市场。今年的伯克希尔股东大会也有一万多人来自于中国，5万人中有25％来自中国。
芒格： 我知道。这非常、非常特别。《纽约时报》采访我时，也问到了我这个问题，就是为什么在中国的这么多中国人对伯克希尔·哈撒韦、对芒格和巴菲特感兴趣？
芒格： 也许是书（《穷查理宝典》）的原因。但为何中国人喜欢这本书？我觉得答案是：这本书有儒家的味道。中国有着深刻的儒家精神特性，要求人们做事谦逊，不管你多么富有或拥有多大权利。儒家精神要求人们不断学习、不断工作、行为要有尊严、有理性、改进已经达到的事情。而这些思想在其他国家是没有的，碰巧沃伦·巴菲特和我的行为方式很像那些非常认真信奉儒家思想的人。
还有另一个原因使我受到中国人欢迎，因为沃伦和我真的喜欢中国人。你喜欢我，我就喜欢你了（笑）。现在你们会问，为什么这两个奥马哈“男孩儿”这么喜欢中国人（笑）？
《红周刊》： 为什么呢？
芒格： 有些事情，许多中国人不理解。如果你从一个美国公民的角度看中国，看到的是这样的事情：中国人最初来到这里（美国）是100年前，是为了建设横跨北美的铁路，这条铁路要穿过陡峭山脉的山口。建设这个太难了，有很多人死于建设中，甚至当时觉得这是不可能完成的事情。后来为了此事，美国引进了大约15000名中国苦力劳工，在那个年代，这些劳工实际上就像奴隶一样工作，但他们真的把铁路建成了，而美国人自己是建不成的。这件事情当然给美国人留下了非常良好的印象。
（备注：北美大铁路：即美国太平洋铁路，全长3000多公里，穿越了整个北美大陆，是世界上第一条跨洲铁路。这条铁路为美国经济发展做出了巨大的贡献。从一定意义上说，正是这条铁路成就了现代美国。该铁路的修建，凝聚着众多华工的心血和智慧。铁路1863年1月动工时，计划至少需要14年完成，但最终只用了7年时间。西段1100公里的修建工作，有95％是在华工参加后4年完成的。火车开通后，从纽约到旧金山只需要7天。法国科幻小说家儒勒·凡尔纳在《八十天环游地球》里说：“如果没有它，八十天环游地球的梦想永远只是梦想。”）
岁月流逝，现在来美国的移民，早已不是当年的苦力劳工了。这些亚洲人，如中国人、日本人、韩国人、越南人都深受儒家思想影响，来到美国后，迅速成为了医生、律师、教授、商人等等，在各行各业取得了很大成功。如我们去听纽约交响乐团的演奏，会看到很多中国人的面孔，交响乐团里曾经没有中国人，但现在看各种最难的演奏乐器很多是华裔面孔在演奏。
这些人很受美国人欢迎，而且他们也不会引发大麻烦，就是不断地获得成功。所以很自然地，我们喜欢中国人。我觉得，在中国大陆的中国人不了解华裔美国人表现有多么出色，华裔在美国人眼中的形象是多么成功。
所有事情当中有最极端的一件事，没有人能预先料到，也没有人谈到。你们可以在杂志中写写这件事。
因为中国曾经比较贫困，人口过多，以往如果一对美国夫妇没有孩子，可以去中国领养一个非常贫穷家庭的女孩儿。在美国每一个较大城市中，人们都知道领养来自中国偏远农村而且被弃养的中国女孩儿，是最佳选择。因为平均来说，这些被领养的孩子可能要比他们自己的孩子更优秀。每个美国私立学校中都有很多来自中国农村被弃养的中国女孩儿，她们总是获奖，取得了令人瞩目的成功，虽然她们有着贫困的家庭背景。她们遍布美国，这是非常戏剧性的现象。明尼苏达有很多中国女孩儿，她们在交响乐团中演奏那些难度很高的乐器。所以，每个要收养孩子的美国人首先考虑的是不要（领养）美国的孩子，而要领养中国的女孩儿。大多数在中国的人不会了解这种现象有多么极端。
这会让我们对中国人留下良好的印象。你们（作为媒体）应该写写这方面的事（笑）。
儒家思想及中国投资机会
《红周刊》： 您刚才提到儒家思想和《穷查理宝典》很多地方是相通的，您也提到了孔子、您和巴菲特的行为方式也像信奉儒家思想的人。那么儒家思想对于投资会起到什么样的正向推动作用呢？
芒格： 如果你是一个更好的人，就有可能成为一个更好的投资者。如果你是一个有智慧的人，你就有可能成为一个更好的投资者。孔子讲的这些，你有什么不喜欢么？虽然孔子之后的世界已经经历了2500年的变化，今天的事情孔子不知道，但他对人生的基本态度、对人生的基本理解和现代文明没有什么不相通的地方。
《红周刊》： 谈了中国人、儒家思想，再谈谈中国的投资机会吧。今年的伯克希尔股东会上，您提到了中国的未来是很光明的，而且已经在中国寻找猎物。我们特别感兴趣，中国现在的资本市场处于怎样的阶段？是不是像您说过的，会是1973年、1974年或者是1982年的美国那样，一个猪猡也能赚钱的美好时代？
芒格： 对于投资者来说，拥有更多的价值就是你买入中国最好的公司，或者买入美国最好的公司。比较中美两个证券市场，我认为中国最好的公司当前的价格要比美国最好的公司价格便宜。所以，中国人不必去国外寻找好的投资，在自己的国家里就有很多机会。在中国有一些非常优秀的公司，目前价格非常合理。（《红周刊》采访芒格先生的时间是奥马哈时间2018年5月6日。）
《红周刊》： 您看到的价格非常合理的公司是谁？或者是什么方向？
芒格： 噢，我们不能告诉你（笑）。总之，中国市场正在越来越向外国投资者开放，来自国外的参与越来越多，市场也正在变得越来越 健康 。这些都很好，最终会推动市场价格上涨。
《红周刊》独家深度对话查理·芒格（中集）——价值投资者为何长寿
伯克希尔对 科技 股的态度
《红周刊》： 伯克希尔的投资标的都是以消费品和工业品为主。2011年开始投资IBM，到现在成为苹果的第二大股东，一季度时还增持了苹果7500万股。从消费品、工业品到投资 科技 股，这种投资的转变，是新的能力圈的拓展吗？
芒格： 目前，要在美国市场寻找很好且价格足够低的投资品，对于伯克希尔来说很难，我们几乎没找到什么合适的。总而言之，你也可以说苹果是一个电子消费品公司。沃伦说，相对于计算机科学而言，我们对电子消费品的了解可能会更多，这是伯克希尔买入苹果股票的原因。
还要强调一下我们这样做的另一个原因。如果你要成为一个好的投资者，必须坚持不断学习。在不断学习的过程中，情况在变化，现实在变化，我们的投资也会变化，我们不会故步自封。
芒格： 我们不是所有的事情都懂，我们也不会不懂装懂，我们只做我们懂的东西。我们唯一公布的已经投资的公司是苹果。我想，沃伦说的是与其他那些公司相比，我们更了解苹果。我们不可能知道所有的事情，所以我们投资于能力能找到的、看起来能够提供良好价值的投资对象。
看看我们对航空公司的投资吧。在几十年里，我们都在拿投资航空公司开玩笑，沃伦有很多这方面的笑话，黑了航空公司几十年。（备注：巴菲特曾说过一句名言，“在莱特兄弟发明的飞机在北卡罗来纳州的小鹰镇第一次试飞成功之前，如果有个资本家击落它的话，那么全球各地的投资者也许会有更好的投资局面。”）但突然之间，我们买入了每家航空公司的股票，因为航空公司的股票价格已经大幅下跌，是那么便宜，非常有潜力。条件发生了变化，我们都愿意拥有航空公司股票了。
和航空公司一样，几十年时间里，沃伦和我也都不喜欢铁路股票。几十年之后，我们开始买入铁路的股票，因为世界变化了、技术也发生变化了，最后只剩下了四个大的铁路公司。最后，我们买了四家之中最大的最完整的铁路公司。
我们改变了，是因为世界改变了。这就是我们的投资逻辑。当现实发生变化，难道你的思想不应该发生变化吗？
《红周刊》： 在过去50年，美股市场给投资者带来超额收益的都是与人们生活相关“吃、喝、拉、撒”的股票。最近10年亚马逊、苹果这种 科技 类公司开始发力。那么，您认为中国的资本市场会复制美国这条路吗？
芒格： 这种情况已经发生，在美国发生的事情同样在中国发生。
工作、生活和学习
《红周刊》 ： 作为天地间有 情感 、有思想的存在，您觉得一个人怎样生活才是更有意义的？
芒格： 其实挺简单的，过好每一天就行了。如果要做好人，就坚持每天都做个好人，一天只能过一次，坚持到足够的天数就变成好人了，也就会有好的生活。如果我想要戒酒，就每天坚持不喝酒，坚持到足够的天数就戒酒了。如果想要过一个有意义的人生，就把每天过得有意义，坚持足够的天数，人生就变得有意义了。
《红周刊》： 那么说说您平时的工作和生活吧。您和沃伦先生多久见一次面？什么样的事情会让你们互动频繁甚至需要见面探讨？
芒格： 我和巴菲特也不是经常见面，主要是通过电话聊天。我们不会特别的急，所有的事情都比较慢。举一个例子，我们公司去年的净资产增加了650亿美金，我们公司增加了多少人呢？一个都没有。我们之所以可以那么长时间不见，是因为没有任何官僚体系，也没有中间各种各样的事情，我们就是有事就聊，没事就不聊。
《红周刊》： 芒格先生，您一年读几本书？
芒格： 噢，他们知道我喜欢书，送给我许多书。我一周读二十本书，我有许多书，什么类型的书都看。我读了许多传记，一些 历史 方面书籍，我几乎不读小说。
价值投资者为什么长寿
《红周刊》： 在投资界，价值投资大师普遍长寿，您和巴菲特先生就是价值投资长寿的代表，您今年95岁、巴菲特先生88岁。这是偶然的，还是与做价值投资有关？
那么回到投资，价值投资者是让市场来为我们服务。如果是那种短视的、赌博一样的交易员，情况是最糟糕的，他们压力山大、每个时间都想着赚钱，而且他们大多喜欢抽烟、喝酒，所以说短期交易员“走得最快”。
《红周刊》独家深度对话查理·芒格（下集）——如何合理使用杠杆
价格回归价值的神秘之处
《红周刊》： 芒格先生，接下来和您交流的问题是国内职业投资人否极泰基金的总经理董宝珍先生在投资中的困惑。因为一些突发原因他未能来现场与您交流，我们代他提问，并代为转交给您这份“15年茅台酒”以表寸心。
芒格： 送我“15年茅台酒”的人，就是我的人啦。如果他有任何问题，我都会很高兴回答。哦，我要问李录，为什么你送我的酒这么便宜!（笑）。
《红周刊》： 我会把您的原话转达给董宝珍！他的第一个问题是关于价格回归价值的。美国曾有议员问格雷厄姆：“是什么力量使价格最终回归于价值呢？”格雷厄姆说：“这正是我们行业的一个神秘之处。对我和对其他任何人而言，也一样神奇。但我们从经验上知道，最终市场会使股价回归于价值。”格雷厄姆先生没有给这个问题提供答案，导致价值投资理论大厦缺少了最重要的一根支柱！芒格先生您能给出这个问题的答案吗？
芒格： 当事物变得有价值时，它就会被认为是有价值的，这是很自然的。比如，雪佛兰 汽车 ，买一辆10年的旧车的花费只相当于一辆新车的三分之一，但每个人都知道一辆新雪佛兰比一辆10年的旧车值钱。所以，随着时间的推移，人们就会认识到价值。
虽然疯狂的股票交易者短期会做出疯狂的事情，但随着时间的推移，价值会取胜。
想一想，我们在伯克希尔并没有做什么，但是有大量资金投入到我们的股票中，我们从10万美元开始，很快我们就有了1000万，而现在我们的股票值得更多了，最终股票价值会增长是很自然的事情，重要的是时间。格雷厄姆说短期来看股票市场是一台赌博机器，但长期来看它是一台称重机。市场在长期内将会搞清楚真正的价值是多少。
所以在这个市场中最重要的就是时间，有了足够的时间，价值才能被越来越多的人看到。尤其价值增加的时候就会被发现，这个是很自然的，没有什么神奇的地方。
情绪博弈的重要性
《红周刊》： 伯克希尔选接班人的条件是：第一，独立思考；第二，情绪稳定；第三，对人性和机构的行为特点有敏锐的洞察力。请教芒格先生，在这三个条件中，我们自然地得出一种认知，在伯克希尔看来投资最重要的是人性博弈，是情绪博弈，而不是估值，不是预判企业未来。这种理解对吗？
芒格： 绝对是这样。人性在一个大型官僚体系中会做出糟糕的决定。如果你和一个大型官僚体系打交道，将是一个非常困难的任务。你能够越早明白如何与其打交道，你的情况就会变得越好。在任何事情上你都应这么做。预测现实，适应现实。
核心的观念就是理解这个世界本来是什么，而不是去理解成你想要看到的世界。
运用25种误判心理学的重要性
《红周刊》： 芒格先生说：“在所有人们应该掌握却没有掌握的模型中，最重要的也许来自于心理学……”芒格先生给了我们25种人类误判心理学的模型，让国内职业投资人受益匪浅。作为职业投资者，如何避免那些误判，使自己保持正确的心理状态，去分析信息和学习进步呢？
（备注：《穷查理宝典》提到的25种误判心理学：1.奖励和奖惩超级反应倾向；2.喜欢/热爱倾向；3.讨厌/憎恨倾向；4.避免怀疑倾向；5.避免不一致倾向；6.好奇心倾向；7.康德式公平倾向；8.艳羡/嫉妒倾向；9.回馈倾向；10.受简单联想影响的倾向；11.简单的、避免痛苦的心理否认；12.自视过高的倾向；13.过度乐观倾向；14.被剥夺超级反应倾向；15. 社会 认同倾向；16.对比错误反应倾向；17.压力影响倾向；18.错误衡量易得性倾向；19.不用就忘倾向；20.化学物质错误影响倾向；21.衰老-错误影响倾向；22.权威-错误影响倾向；23.废话倾向；24.重视理由倾向；25.lollapalooza倾向——数种心理倾向共同作用造成极端后果的倾向。）
芒格： 那些内容来自所有大学的心理学入门课程。如果你没学过，交学费大学就可以教你。但是并不是所有人都能理解和思考这些问题。我用我自己的例子去和大家说，不去思考这些问题后果有多严重。
正如我在书中（《穷查理宝典》）所说，几十年前有人向我报300股Belridge Oil（贝尔里奇石油公司），美股只要115美元，当时我看了这个公司之后觉得是一个非常好的买卖，于是就买了下来。过了一天之后，又说还有1500股可以买，然而这时我没有现金了，需要卖一些其它的股票，我是可以做到的，但我感觉比较麻烦就没有买。现在回过头来才发现没买那1500股是一个错误的决定，因为后来涨了很多（备注：《穷查理宝典》提到，在芒格买入300股Belridge Oil公司股票不到2年后，壳牌收购了Belridge Oil公司，价格大约是每股3700美元。这一部分属于25种误判心理学的第十四种误判，即被剥夺超级反应倾向，在这种倾向中，经常因为小题大做而惹来麻烦。），今天这个错误加上机会成本大概让我损失50亿美金，这是一个比较愚蠢的决定，是我一生中最糟糕的决定之一。这个正好补充刚才你们问的，我最失败的投资是什么。
导致出现这种情况的原因有两个，一个相对比较，买1500股不是那么容易，比较麻烦；另一个是这个公司的总裁酗酒，这也是一个误判心理，总裁酗酒，但他石油公司的石油不酗酒。所以，我因为两个心理原因做出了错误的决定。我过于纠结那个人喝那么多酒的事，而对于那个油田有多么好这件事却想得过少，所以我把事情搞砸了。但是这件事应该对你们有激励作用，你可能会在人生重要机会到来时没有抓住它，但仍可以补救。想想那些第一次婚姻很糟糕却有着很好的第二次婚姻的人，许多事情可以得到挽回。
买入优秀的公司比烟头理论更高级
《红周刊》： 您提出的以合理价格买入优秀的公司的理念，强烈地影响到巴菲特先生，巴菲特先生说，这让他实现了从大猩猩到人的转化！大猩猩显然是不如人更高级的，格雷厄姆的烟头理论和你主张的以合理价格买入优秀的公司的理念有如此大的实质差别吗？以合理价格买入优秀的公司这个理论为何更高级呢？
芒格： 巴菲特说得对，你可以直接进化到人类，可以不经过大猩猩模式。
良好的公司不断努力工作，最终价值会增长得越来越大，你（作为投资者）什么都不用做。而平庸的公司却不是这样，这些公司会引发你很多的痛苦，却创造很少的利润，如果是这样的公司就将它卖掉，直到找到另一家好的公司。在合适的时机以合适的价格买入一家伟大的公司的股票，然后坐等就行了。
厌恶杠杆的芒格和巴菲特为何会使用杠杆
《红周刊》： 您一直很厌恶杠杆，那么如果一个确定性的机会，您觉得可以使用杠杆么？
芒格： 说到杠杆，我们也使用一点，因为我们使用一些保险等工具，主要是用浮存金进行投资，浮存金也是某一性质的杠杆。但浮存金的借贷和一般的借贷不太一样，没有固定的借款人到时间要账，我们完全可以自主，这种情况下的杠杆是非常安全的杠杆。我们不必以股票作抵押借入资金。
如果你给我一个100％的机会，我肯定会用杠杆，问题是没有100％的事情。
假如你有一个富有的叔叔，他没有孩子，他拥有一家巨大的企业且价值在不断增长。他要把这个公司传承给你，这就相当于有100％的确定机会，你肯定要去，难道你还要做别的事情？这就是很安全的杠杆，你对确定的机会要双倍下注。
看看那些多少年来在香港赛马中赚钱的人，每周赚10万元，他们有自己的公式，但他的下注不能太大，太大就会改变几率，那是事情运转的方式。当他们确信时就赌多一些，不确信时就赌少一些。很明显是这样。
《红周刊》： 再次感谢您接受《红周刊》的采访，我的问题结束了。希望下次还有机会采访您。非常感谢!
芒格：不客气。
本文源自红刊 财经
㈢ 人这一生，只需要富裕一次
1.
不经意间在朋友圈刷到了一篇极有文采和深度的好文，不过很快就因为文章犀利的笔风，迅速 “被违规” 和屏蔽了，甚是可惜。
这篇文章来自微信公众号的作者戴老板。因为写得精彩，不由得读了好几遍。
虽然无法分享原文，但是这篇文章从揭露世界杯期间中国赌球成风开始，追溯到民国时期麻将桌上的赌博风云，再谈到近年来国内处处带着赌博风气的房市、股市和币圈，一波又一波的 “韭菜” 一掷千金输得倾家荡产，却又前赴后续源源不断的出现和被 “收割”，不由得让作者感叹到：
“中国人这些年笃信的一句话，叫做 “一命二运三风水四积德五读书” 。‘命’ 既然无法自己掌控，那就得靠 ‘运’ 让自己翻身试试看，至于积德和读书这两个选项，只能暂时靠边站。当阶级向上流动的机会越来越小时，孤注一掷试一试运气，就成了全民的精神寄托。”
这不禁让人想到民国时期的胡适，目睹到国民疯狂搓麻，于1930年撰写《麻将》一文批判的那句话：
“我们走遍世界，可曾看见哪一个长进的民族，文明的国家，肯这样荒时废夜的吗？”
2.
中国国民的这种赌性，深深地反映在普通人的投资的理念里，更是应验在中国的股市里。
在经历了2015年股市疯狂地暴涨后，2016年1月的股灾，让无数赌上全部身家的股民失去了毕生的积蓄，也让中国股市暴露了它自身制度的不完善和一度被严重高估的估值。
今年的股市大盘依旧低迷，最近一段时间A股的收盘点数曾一度接近股灾时的最低点。无论大盘如何，它依旧是全球散户最多、换手率最高、投机成风、韭菜最茂盛的沃土。
作为一个普通投资者，我们又应该如何摆脱赌博心态，做出更为理性的投资呢？
今年5月份的时候，《红周刊》报道团队带着类似的问题，前往美国奥马哈，对巴菲特的搭档查理 · 芒格，进行了长达两个小时的专访。
在采访中记者问到芒格，投资者应该如何做到耐心，如何树立正确的投资理念呢？
芒格回答道，如果把投资当作在赌场赌钱，以赌博的方式投资就不会做得很好。因为你会很在意目前的结果，而变得没有耐心。
他建议中国的投资者，少赌博多投资。投资追求的是一个长期的结果，而不是像在赌场一样立刻就有回报。
他说一些事情是天生的，但是有一些事情是后天可以训练的，耐心就是其中之一。
芒格提到美国有一种说法 “long attention span”，就是长久注意力持续时间，是看一个人对一件事情的注意力有多长。这是人们非常希望拥有的特性，因为如果你能长时间深入、努力地思考某一方面的问题，你就会更有可能获得正确的答案。
记者又追问到，对于那些没有耐心的投资人，如何才能培养和做到理性呢？
芒格一再反复地强调理性的重要性。
他说理性就是实事求是。而绝大部分人看世界，只看到自己希望看到的，如果这样就像通过变形的眼镜看这个世界，无论有多少知识、耐心都没有用。因为你看到的世界就是脱节的，没有理性的态度，其他都没有用。
对于普通人如何培养和获得理性，芒格建议一个人必须用心、努力去做到理性，而且必须重视、在意理性。如果一个人自己都不在乎，就不会努力去做到理性，你可能就一辈子不理性，那么必然会承受糟糕的结果。
芒格说到，培养理性需要一辈子的努力，并且需要大量地学习、阅读和实践。
3.
美国19世纪的大文豪马克·吐温，挣了一辈子的巨额稿费，确鲜有人知道他最后的生活却过得一贫如洗。
他的钱可不是被挥霍掉的，而是被他乱投资给糟蹋光的。
马克·吐温在成名后，开设了出版公司等，但因不善经营，欠下一堆债务。为了还钱，他决定进军股市，试图在股市上大捞一笔，起死回生。可惜他并没能在股市中发财，多次投资的结局依然是失败。
他在其短篇小说《傻头傻脑的威尔逊》中有一句自己总结出来的“名言”：“十月，这是炒股最危险的月份；其他危险的月份有七月、一月、九月、四月、十一月、五月、三月、六月、十二月、八月和二月”。
马克·吐温用幽默的方式告诫大家，不会合理投资，进入股市“每天都是危险的。”
历史上类似的名人还有很多。像是集装箱的发明者麦克莱恩，他曾经是美国最富有的商人之一，但是最终因为一次对石油产业孤注一掷的投资，欠下了十几亿美元的债务，导致个人和家族破产衰败。
这样的例子数不甚数，我们的身边肯定也认识几个曾经很风光和过得很体面的人，因为一次投资失败或者生意失利，而陷入破产和贫困。
其实一个人只要不赌博，不吸毒，不借高利贷，想要把钱花光并不容易，但是如果在投资上过于冲动和草率，却可能迅速的破产和把钱败光。
而这一类人破产以后，往往会感叹自己的命不好，其实问题的根源是他们的见识和思维方式。
正因为没有风险防范意识，即使数次投资侥幸成功，总有一次会遭遇滑铁卢，把之前赚到的钱又全都赔了进去，甚至还会因为不恰当地使用杠杆，因此欠下巨额的债务。
具有风险意识是一个投资人最基本的品质。很多人做事和投资只考虑收益，完全无视风险，所以会简单粗暴地采用利益最大化的策略。这样的策略在有风险意识的人看来，往往是非常危险的。
而那些有风险意识的人，往往会刻意避免这样的错误。他们在做事和做决定的时候会稳妥很多，即使每次赚得少一些，长期来看结果也好得多。
巴菲特曾经说过一句很有哲理的话：人的一生很长，只需要富裕一次就够了。
言下之意就是我们一定要有风险意识，避免那些让我们所有的努力功亏一篑的错误，而不是不顾一切急功近利地追求更多的财富。
有趣的是，在中国很多家庭里丈夫会抱怨自己妻子买衣服买化妆品乱花钱，但是自己在投资上浪费的钱和交的 “学费” 可一点都不少。他们往往没有意识到这一点，不仅执迷不悟，还总是期望着翻盘和回本，不断地砸入更多的家庭财富。
这样的投资，早已经偏离了投资的本质：财富的增长。想要让财富增长，光埋头工作和赚钱是远远不够的，更要学会如何稳稳地守住财富。
4.
芒格曾经在公开访谈中开过一个玩笑：“在美国，你猜猜谁长寿？是教授、法官、价值投资者。而谁最短寿呢？是闯红灯、酗酒和过度吸烟的人，哦还有短期交易员。”
芒格这么说可不是空穴来风。在美国那些操作短线交易的、赌博一样的交易员身心健康情况往往都很糟糕，他们压力大精神紧张，每分每秒都在想着赚钱，而且他们大多喜欢通过抽烟、喝酒来排解压力，所以说短期交易员“走得最快”。
虽然投机的股票交易者短期可能会得到超额的回报，但随着时间的推移，价值投资才是最终市场的赢家。
这个世界上有很多价值投资的大师，却从来没有一个长盛不衰的短线投资人。
在价值投资人眼中，市场中最重要的就是时间的检验，有了足够的时间，价值才能被越来越多的人发现，而大部分人只能看到明天股市的涨跌和眼前的利益。
和芒格有着同样信念，并且一直坚持和践行下去的，就是他的老搭档巴菲特了。巴菲特从1957年开始写致股东信，每年坚持一封，至今已经写了61封。
这些信的内容包括如何挑选经理、选择投资目标、评估公司以及有效地使用金融信息等，被投资者们视为投资圣经。
在每一封用心撰写的来信里，巴菲特都会语重心长的和股东们反复强调价值投资和长期投资的重要性，相信时间和复利的力量。
而另外一个也坚持给自己的股东写信的企业家，是如今的的世界首富，亚马逊的创始人贝索斯。他从1997年开始写致股东信，至今一共更新了20封。
他的致股东信最大的特点，就是在每一封信的结尾，都要标注一句 “个性签名”：“持续关注长期价值” 。这也是亚马逊从一个卖书的电子书商网站，逐渐成为全球实力最强的科技公司的商业秘诀。
从他们的身上，我们可以学习到很多投资的常识。而那些被反复验证过的，被证明有效的、普世的理念，则需要我们去认真地、反复地、持之以恒地灌输和实践。
有时候越是朴素的道理，就越是有效和永恒，这样的道理每天给自己重复多少遍都不为过。
用正确的方法做正确的事情，结果一定会变得更好，若长期持续用正确的方法做正确的事情，你的能力和见识一定会有质的飞越。
5.
在戴老板那篇遗憾不能被更多人阅读到的文章中，有这么一段精彩的描述：
“1992年8月，120万人拿着370万张身份证涌入深圳，疯抢新股认购证；1993年2月，疯狂的炒家涌入海南炒房炒地，600多万人口的海南省一度有2万家地产公司；2007年8月，追赶牛市的人群在券商营业部前排起了长队，而在几年之后，他们又把队伍转移到了售楼处和民政局前。这一幕幕的疯狂和绝望，拼出了国人赌性所滋养出的全部图景：
底层赌命，中产赌财，富豪赌国。中国投机史里所有的崛起与毁灭，都在这十二个字中出没。”
多少个人破产和家庭悲剧，其根源都出没在 ”底层赌命，中产赌财，富豪赌国” 这沉重的十二个字中。而这十二个字，是我们未来无论如何都要刻意去避免的错误和教训。
当我们把 “赌博” “投机” “暴富” 这些词从人生的词典中彻底地删去，并把它们替换成 “耐心” “理性” “价值” 和 “成长”，那么无论是我们个人及家庭，还是社会和国家，未来都一定会变得更好。
有人曾说：“投资是一场门槛很低，但阵亡很高的生存游戏。”
但是巴菲特则为我们指明了一个方向：“ 我们不必屠杀飞龙，只需躲避它们就可以做的很好。” 而这个飞龙，就是我们每个人从过去的赌博和投机中收获的教训。
人的一生很长，我们只需要在时间的长河中，通过自己的双手和奋斗富裕一次，再把它好好守护住，就已经足够了。
㈣ 2022-06-23谋士社区DG：币圈交易难在保住本金
币圈交易难在保住本金。
在思想上认同保本大于盈利。这个是最难的。
这个市场上只有两种人，一种是追求盈利的人，一种是追求保本的人。最终的结果是追求保本的人赚走了追求盈利的人的钱。
交易有两端，保本和盈利。轻顺势止损这些大道理都烂大街了，但一到交易时就是做不到。爆仓的人难道不知道止损吗，他是知道的。心理明白的很，就是做不到。
盘后诸葛亮，盘前猪一样。这样的错误一再重复。其根本原因，是汪缓他在思想上朝着盈利这个高级端进发的，所有的行为都是朝这个方向努力。重仓博短不止损就变的理所应当。最后爆仓出局。
盈利这个目标并没有错。但是保本端是盈利端的基础。假如在思想上从保本出发，一切行为都是以保本为优先，那么轻仓顺势止损就变的合情合理了。
思想与行为形成了统一，量变产生质变，先保本而后实现盈利。这是个哲学原理。道正确了才能术正确。理论正确了才能实践正确。
币圈交易之难，难在把自己的目标放在保本上，而不是盈利上。这就是币圈交易反人性的地方。因为人的一切行为都是利益驱动，先在思想上认为有盈利然后才去干，而币圈交易是你得先保本而后盈利。
币圈交易反人性，困携模币圈交易反人性，币圈交易反性。先保本，先保本，先保本。后盈利，后盈利，后盈利。
如何真正作到把交易当概率事件来看待呢？下面说说实际操作环节：
一、根据自己的方法列出一个清单：比如说：是否是阻力与支撑，是否有信号，趋势怎么样，然后用你的笔记本写上，每日一篇，要做单的时候，把满足的打上勾，当全部满足之后，就下单。否则不下。
二、把帐户分为20份。在这20份中，如果前10次可以作到稳定不亏，就说明方法过关。如果出现小亏，先不能去修改方法，先去总结下这10次是怎么做，再次回忆，看看哪个环节出问题，找出根本原因，再来改进，所以每天的总结是很重要的，切记。如果10次中连续错误6次，停止交，改进方法。但一定要记得，无论方法再成功，都要分为20份，人都会犯低级错误的话，一次很大意的错误，就会把你打回原形。
三、身边放杯茶，或者比较清爽的饮料，下单后，喝口茶，轻松下，别把单独的一次看的太重要了。努力做到无所谓，只要亏损在你承受的范围内，你都该高兴。
止损和不止损——止损的误区何在？
在金融投机操作中，止损是最常见又最不受欢迎的词汇之一。止损是在金融投机中长期生存的最重要的基本功，但出于对损失的本能逃避，大多数交易者对止损的认识是混乱甚至错误的，或者处于无知的状态，对止损的认识误区也是最多的。
误区之一：不止损
不止损为什么是错误的呢？
只要操作就会有对有错。做对了盈利是理所当然，做错了又怎么办呢？在期上做错之后的唯一选择是马上承认错误和改正错误，而止损正是承认错误和改正错误的主要手段。任何一笔交易都不应该看作是孤注一掷的赌博，而是概率游戏中的一个分子。不执行止损操作，意味着不愿或没有勇气承认错误，潜意识里或者认为自己不会犯错，或者抱有侥幸心理。而根据墨菲定，'如果某件事有可能变坏的话，那么这种可能性将成为现实',小错误会变成大错误，小损失会变成大损失，最终变得一发不可收拾。
换个角度讲，每个投资者都不会长寿到500岁，并用其中的大部分时间等待一个亏损头寸变成盈利；每个投资者的资本金都是有限的，不能支撑无限的亏损可能。而面对错误不改正的投资者，显然是已经做好了'真想再活500年'的准备。
止损可能是一个新的错误，只是可能而已，但不止损肯定是一个错误。两害相权取其轻，尽管大多数人都不愿承担确定的损失，但考虑到时间和资金有限，以局部的小损失换取全局的主动，显然是明智之举。
误区之二：乱止损
大多数初涉交易的新手，在因为不止损而遭受巨大损失之后，一般都会吸取教训，把止损当做一条严明的隐段纪律，从而又走向另一个极端，陷入了一个新的误区：乱止损。
乱止损的后果是显而易见的，没有哪个帐户经得起长期持续的止损。面对越止越瘦的帐户净值，投资者往往会再次回到不止损的老路上，并在止损和不止损之间反复摇摆。
投资者要跳出止损和不止损的思维藩篱才能找到问题的答案。止损的目的是什么？止损的目的是控制风险，但是必须认清的是：止损并不是控制风险的唯一手段。交易迷宫里的陷阱是各种各样的，我们所犯的错误和所面临的风险也是各种各样的，惟有正本清源，从根本上少犯错误，少冒风险，才能降低止损的次数，才能使每一次止损是必要的和值得的，而不是无谓的和自我伤害的。
误区之三：有时止损有时不止损
在意识到止损的必要性，同时也尝到了乱止损的苦果之后，投资者还有一个死胡同可走，那就是有时止损有时不止损。当损失在自己可接受的范围之内时，比如亏30点的情况下就选择止损，但止损一旦扩大到100点就不止损了。这实际上是在根据损失的大小决定是否止损，而正确的做法是根据自己是否做错了决定是否止损。
止损并非灵丹妙药，它只是交易路上的安全带和降落伞。不系安全带并不意味着肯定撞车，系上安全带却会使交易更加稳健。止损是必要的，但只能作为防备万一的手段，对止损的滥用和误用只会造成伤害。
对大多数交易者而言，少犯错误，降低频率，清仓操作，一贯的执行操作纪律，才能从业余升级为专业，走上长期稳定盈利之道。
这是为什么呢？因为，市场是在变化的，但如果你不能理解这些变化背后的逻辑，你就无法根据变化做出相应的调整，于是，无论你怎么做，等待你的或许都只有一个结果。
优秀的成功交易员并不是比其他人多了什么绝杀的秘密武器，他们之间唯一的区别就是思维模式的不同。在这个市场，不改变思维模式，最终会一无所获！