养老目标基金怎么成立

① 个人养老金怎么投资

说起个人养老金，相信大家应该都不陌生，很多人在平时都购买有个人养老金，为的就是让自己的老年生活多一层保障。简单来说，个人养老金是属于一种政府的支持政策，遵循着个人自愿参加的原则，为广大劳动者们提供补充养老的保险制度。根据近期发布的消息，相关部门发布了使用个人养老金投资的规则，接下来就给大家详细介绍。

第一，目标风险基金。这类基金大多都是用风险的大小来命名的，比如有的基金名字里带有稳健、保守以及均衡等字眼。先会提前设定好一种投资风格，然后再进行相关的资产配置，这类基金的主要投资方向一般都是收益比较固定的基金。第二，目标日期基金。这类基金大多都喜欢以退休的日期来命名，名字里面包含有年份。并且，这类基金有着动态的风险策略，如果退休年龄快要到了，资产的配置就会相应低一些。

总的来说，大家在选择目标基金的时候，一定要慎重，千万不要看别人选什么，自己就盲目的跟着选，不一定适合别人的就一定适合自己。除此之外，入围个人养老金基金的销售机构也有不少。其中，入围数量最多的还是一些商业银行，比如招商银行、建设银行以及中国银行等。

② 什么是养老型公募基金

养老型公募基金业内谈论已久，自5月份终见面向基金公司的初步方案后，今日监管层发布了《养老目标证券投资基金指引（试行）》征求意见稿。这意味着，养老目标基金这一全新的公募基金品种有望诞生。
从征求意见稿中可以看其中九大重点，值得投资者关注，基金君一一梳理。
一、养老目标基金应采取FOF形式
什么是养老目标证券投资基金？按照征求意见稿，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。
养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。
点评：养老目标基金明确采取FOF形式。
二、养老目标基金应采用资产配置策略
按照规定，养老目标基金应当采用成熟稳健的资产配置策略，控制基金下行风险，追求基金长期稳健增值。投资策略包括目标日期策略、目标风险策略以及中国证监会认可的其他策略。
其中，采用目标日期策略的基金应当随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。其中，权益类资产包括股票、股票型基金和混合
型基金。
采用目标风险策略的基金，应当根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的恒定配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险（如波动率），并采取有效措施控制基金
组合风险。目标风险基金应明确风险等级及其含义，并在招募说明书中注明。
点评：鼓励采用成熟稳健的资产配置策略，控制基金下行风险，类似FOF相关规定。
三、最短封闭运作周期不短于1年
养老目标基金应当采用定期开放的运作方式或设置投资者最短持有期限，与基金的投资策略相匹配。养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资者最短持有期限应当不短于1年。
养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资者最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票、股票型基金和混合型基金的比例原则上不超过 30%、60%、80%。
点评：养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资者最短持有期限应当不短于1年，并更具运作周期规模权益配置比例，显然更鼓励基金投资者长期持有基金。过往数据显示，持有1年以上基金70%概率是正回报，持有3年以上基金大概率均可以获得正回报。
四、子基金运作周期不少于3年且规模不低于3亿
养老目标基金的基金管理人应当制订子基金选择标准和制度，重点考察风险控制和合规运作情况，并对照产品业绩基准评价中长期收益情况，且被投资子基金应当满足以下条件：
1、子基金运作期限应当不少于 3 年，最近 3 年平均季末基金净资产应当不低于 3 亿元，最近 3 年业绩超过业绩比较基准；
2、子基金为指数基金、ETF 和商品期货基金的，运作期限应当不少于 1 年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于 1 亿元；
3、子基金管理人及子基金基金经理最近 3 年没有重大违法违规行为；
4、中国证监会规定的其他条件。
点评：基金君建议投资者自己做投资时，也多学习这一标准去选择基金。
五、管理人要求成立满2年投研不低于20人
养老目标基金的基金管理人应当满足以下条件：
1、公司成立满 2 年；
2、公司治理健全、稳定；
3、公司投资、研究团队不低于 20 人，其中至少 3 人符合养老目标基金基金经理条件；
4、成立以来或最近 3 年没有重大违法违规行为；
5、中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
点评：这个相较之前征求意见稿的要求放松，没有对规模有要求，符合相关规定的基金很多。
六、基金经理要工作5年以上
养老目标基金的基金经理应当在本公司担任股票型、债券型或混合型基金经理 5 年以上，或者具备5 年以上的养老金、保险资金资产配置经验，历史业绩稳定、良好，无重大管理失当行为，最近 3 年无违法违规记录。
点评：工作5年以上基金经理吃香了，“新手”无法管理养老目标基金。
七、基金费率要打“六折”
养老目标基金可设置优惠的基金费率，并通过差异化费率安排，鼓励投资者长期持有养老目标基金。
养老目标基金的产品费率原则上应不超过同类型产品的 60%。
点评：费率相当于六折水平，也是鼓励投资者长期持有养老目标基金。
八、注意销售适当性
基金管理人、基金销售机构向投资人推介养老目标基金，应当遵循以下原则：
1、根据投资人年龄、退休日期和收入水平，向投资人推介适合的养老目标基金，引导投资人开展长期养老投资；
2、向投资人推介的目标日期基金应与其预计的投资期限相匹配；
3、中国证监会规定的其他要求。
点评：注意要和投资人年龄、退休日期、收入水平、投资期限等相匹配。
九、其他基金不可以随便使用“养老”
养老目标基金应在基金名称中包含“养老目标”字样且反映投资策略。采用目标风险策略的养老目标基金还需在基金名称中明确产品风险等级。其他公募基金，不得使用“养老”字样。
养老目标基金的宣传推介材料中应明确“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，并在显著位置使用醒目方式注明产品不保本，可能发生亏损。基金管理人应当对养老目标基金编写专门风险揭示书，并要求投资者以书面或电子形式确认其了解产品特征。养老目标基金风险揭示书中应当包括但不限于，基金投资策略、参与权益资产的比例、基金风险特征以及基金管理费、托管费、销售费用等情况。
而存量产品，基金名称中已经包含“养老”字样的公募基金，如果不符合指引要求，则基金管理人应当在 3 个月内履行程序修改基金名称，“养老”产业投资主题基金除外。
点评：一般基金不可以较“养老”，只有养老目标基金在名字里可以用“养老”，目前市场上有的养老基金部分可能需要改名字。
十、推出养老目标公募基金有何意义

证监会表示，当前，制定《指引》并推出“养老目标”基金，具有非常重要的意义和必要性：一是有利于发挥公募基金专业理财在居民养老投资中的作用。目前，公募基金已经成为我国证券市场最大的专业机构投资者，具有较强的资产管理能力，并取得了良好的历史业绩。公募基金管理人是全国社保基金、企业年金、基本养老等养老资金的重要投资管理人，是我国养老金管理的主力军。二是有利于形成专门养老投资的基金产品类别，便于投资者识别选择投资。目前，公募基金数量众多，已超过4000只，风格各异，制定《指引》，明确养老基金在投资策略、投资比例等方面的相关安排，有利于形成专门的养老基金产品类别，便于投资者识别选择。三是有利于养老型基金长期持续健康发展。近年来，行业陆续推出部分养老型基金，基金通过采用稳健的投资策略并控制仓位，多数取得较好收益。总结前期养老型基金的运作经验形成行业标准，有利于养老型基金长期持续健康发展。

③ 90后已加入“养老大军”1元起投，收下这份养老理财指南

养老问题看似很远，但又在眼前。
当90后逐渐“奔三”，养老成为话题的同时，“FIRE生活”亦开始流行。所谓的“FIRE生活”，即“经济独立，提前退休”，主张降低欲望、极简生活、合理理财，尽早赚到生活费后提前退休，追求心中所想。
不过，理想很“丰满”，现实却很“骨感”。上投摩根基金联合蚂蚁理财智库共同发起的《2022当代青年养老规划大调查》显示，虽然90.3%的受访青年认为养老要未雨绸缪，但仅有16.6%的人已经配置相关资产缓圆。
这届年轻人可以如何养老，又有哪些养老理财产品能选择，进入养老市场如何避坑?
养老金不足月薪一半?专属商业养老保险可支援
90后杨欣大概5年前移居广州，几份工作辗转后最终稳定下来，新岗位税前收入不足万元，但她仍省吃俭用，每月存下几千元。“我的梦想就是多存点钱，争取40多岁退休，到时候回老家农村种点菜，养点鸡，每个月有2000块钱收入就可以了。”杨欣对贝壳财经记者说道。
尽管憧憬很美好，但她也有担忧:“万一得了大病怎么办?买保险也是一笔不小的费用，当务之急还得多存点钱。”
杨欣代表了一部分年轻人:他们身居大城市，收入平平却竭尽所能为养老存钱，对老年生活质量并没有太高要求，但依然需要存一笔不小数额的费用以支撑退休生活。
根据官方数据，2021年仔罩社保养老金的平均替代率仅有43.6%，也就是说，不少人退休后领的养老金还不到原来月薪的一半。世界银行建议，养老金替代率在70%~80%才能基本维持原有的生活水平。
显然，保证有质量的晚年生活，仅靠基本养老保险并不够，还需补充更多养老金来源。
贝壳财经记者注意到，目前市场上不少养老产品瞄准年轻人。银行理财子公司、保险公司、公募基金等机构旗下均有以养老为目标的理财产品。
目前，保险公司旗下设有专属商业养老保险，这类产品缴费方式灵活，参保门槛低，适合没有太多闲散资金的年轻人。另外，这类产品还设置了进取型、稳健型两种收益模式供选。
贝壳财经记者看到，人保寿险、中国人寿、太平人寿等试点险企均可以买到这类产品。截至今年7月末，专属商业养老保险累计投保件数近21万件，累计保费达23.5亿元，其中，有约15%的保单来源于新经济、新业态从业人员和灵活就业人员。
以太平人寿的“太平岁岁金生专属商业养老保险”为例，一位29岁女性用户每月投保1000元至进取账户，投保20年，从60岁起预计每月约领3307元，领至终身。
根据首批6家试点公司披露的专属商业养老保险首期结算利率来看，稳健型账户2021年年化结算利率均在4%-6%之间，进取型账户结算利率在5%-6.1%之间。
北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云此前对记者表示，专属商业养老保险必须到60岁之后才可领取(极特殊情况如重疾等可提前领取)，这与我国目前法定退休年龄相衔接，更能专款专用。
“花式”养老产品:理财可1元起投，个人养老金制度上线
一年时间，养老理财也成为一种主流选择。
养老理财主要由理财子公司发行，2021年9月15日启动试点，仅1年累计认购金额已超900亿元。贝壳财经记者了解到，这类产品以固收和混合类产品为主，大多数产品的业绩比较基准为5.8%~8%，主要期限为5年。
与普通理财产品相比，养老理财费率低，更普惠。值得一提的是，养老理财1元即可起投，对年轻人来说比较友好，产品运行期限较长，也便于“月光”的年轻人强制储蓄。
此外，养老目标基金逐渐走向台前。截至今年8月31日扰戚塌，养老目标基金的产品数量已经达到183只，规模突破千亿元。养老目标基金往往可以分为目标日期基金及目标风险基金，前者主要根据投资者的退休“目标日期”而建立，它会随着投资者年龄提升而降低权益类资产的配置比例，使得投资组合风险与投资者可承受风险相匹配。
目标风险基金则是以风险等级划分，根据风险水平不同可划分为“保守型”“稳健型”“激进型”等类别，可以为投资者提供相对稳定风险水平的基金。
从长期收益来看，目标日期基金表现更出色。Wind数据显示，截至9月28日收盘，40只数据可查的目标日期基金近3年回报的平均值是26.56%，31只数据可查的目标风险基金近3年回报的平均值则为18.86%。
面对这两类不同的养老目标基金，年轻人该怎么选?业内人士建议，如果个人对养老理财有非常明确的目标，也很了解自己能够承担的风险程度，可以尝试选择目标风险基金。如果不太能确定自己当前及未来的风险偏好，对投资也一知半解，只想提前退休，那么目标日期型基金会是比较好的选择。
养老产品选择也在“上新”。今年4月份，我国发布个人养老金制度。9月26日，国常会明确，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。对于年轻人来说，缴纳个人养老金不仅让老年生活多了一个经济来源，还能少缴个税，可谓双重利好。
不过，目前个人养老金还未落地，什么样的产品可以纳入其中值得期待。
养老理财也要避坑，权益投资比重不宜太高
目前，适合年轻人购买投资的养老理财产品花样多，门槛也不高，且产品多提倡长期投资，专款专用。尽管如此，这毕竟是一份长期投资，仍有一些问题需要注意。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对贝壳财经记者表示，养老理财应该更注重安全性与流动性，权益类投资比重不应太高，否则整体风险就高了。
经济学者逄锦华则对记者表示，年轻人进行养老理财需要考量风险与收益的均衡。首先，要避免冲动投资。普通大众没有太多的经济知识和商业分析能力，所以对于投资资产的价值判断和投资标的的价格判断容易产生歧义。
其次，要避免单方面追求高收益、高回报。逄锦华称，当前资本市场鱼龙混杂，为了更好地吸引客户，各种财富管理项目和家族办公室项目投资都开出了比较高的回报率，然而，高收益意味着高风险，尤其是非正规的私人机构和一些违法金融组织线下洗钱，通过公众的投资款将违法所得洗白，这其实变相参与了金融体系的违法犯罪，所以，相关投资不会获得法律保护，也很难追偿。
逄锦华建议，如果年轻人成立了小家庭，应该将养老理财融入家庭理财的一揽子计划中，如规划了退休时间，就要进一步建立自己的退休基金，明确未来时间划分和收益具体细项。并且，对于家里的小孩和老人要购买重疾险和医疗险等产品进行风险对冲，降低突发意外带来的大额资金流出等。

④ 养老目标基金是什么

据报道，经过征求意见后的多次论证和修改，证监会近日正式发布养老目标证券投资基金指引（试行）。业界认为，该指引将有利于发挥公募基金专业理财在居民养老投资中的作用，形成专门进行养老投资的基金产品类别，有利于养老目标基金长期持续健康发展。

通读指引可以发现，养老目标基金具有四方面的特点，投资的长期性、稳健的资产配置、灵活调整权益类资产和非权益类资产配置比例、投资者的适当性。

基金行业业内人士解释说，关于养老基金投资的核心要点，首先是长期，应鼓励长期持有、长期投资、更重要的是长期考核。第二是以资产配置为核心，锚定大类资产的配置范围及比例，才能取得更好的效益。第三是重视权益投资对资产增值的作用，同时对权益投资予以一定限制。最后，应充分考虑投资者的年龄、预期寿命、风险承受能力等特征及养老基金的领取安排。